+38 (063) 652-79-97
  • Главная
  • Блог
  • Рыночная капитализация компании — зачем это знать инвестору 

Рыночная капитализация компании — зачем это знать инвестору 

Очевидно, что определение “капитализация” образовалось от слова - “капитал”, что означает стоимость ваших активов, используемых для получения прибыли. Количественный показатель “капитализации компаний” отражает экономическую ситуацию в стране и отдельных производственных отраслях.

Что такое капитализация компании

Капитализация компании - это общая стоимость акций компании, торгующихся на фондовом рынке.

Показатель капитализации не учитывает сумму долговых обязательств и определяется как общая стоимость акций компаний, торгующихся на бирже в данный момент времени.

Капитализация компании выступает одним из основных экономических показателей для сравнения ее конкурентоспособности на рынке Украины и других стран.

Размеры капитализации определяются самим рынком и не являются статичными показателями, они постоянно изменяются и актуальны только в конкретный временной промежуток.

  • Произошел всплеск активности на рынке;
  • Инвесторы активно вкладывают свои средства в акции;
  • Растет капитализация компании.

Формула расчета с примером

Если вы уже зарегистрированы у одного из брокеров, то уже имеете доступ к данным о капитализации; если нет - рекомендую обратить внимание на компанию “Interactive Brokers”, дающую возможность инвестировать в американский рынок. Перед покупкой акций вы сможете изучить рыночную капитализацию компании или проекта в разделе “информации о компании”.

За сложным словом “капитализация” скрывается простая формула для ее расчета, содержащая в себе всего два показателя: количество акций, находящихся в обороте, умноженное на цену этих акций.

Рыночная капитализация = Количество акций в обращении * цена акций

У компании с 10 млн. акций, продающимися по 100 долларов, рыночная капитализация составит 1 млрд. долларов, а у конкурента с 1 млн. акций, торгующимися по 200 долларов, рыночная капитализация составит 200 млн. долларов.

Капитализация начинается после становления компании публичным рыночным игроком и регистрации ее на бирже. С ростом спроса на акции растет и капитализация.

Когда инвесторы не видят в компании потенциала, то рост прекращается и начинается продажа акций. При массовой продаже падает цена на акции и снижается общая капитализация компании.

Бывают и случаи, так называемого, “перегрева” цены на акции, вызванного рекламой и завышенными ожиданиями. Капитализация в таком случае искусственно завышена и не соответствует реальным активам компании.

Что влияет на капитализацию компании

Если посмотреть на формулу расчета капитализации, то становится ясно, что капитализация зависит от биржевой стоимости акций и количества выпущенных ценных бумаг (акций).

Количество акций в обращении

Первичное размещение акций на рынке называют - IPO (Initial Public Offering). В дословном переводе звучит как “инициированное заказчиком публичное предложение”.

Процедура выпуска украинских или зарубежных ценных бумаг выполняется через посредника. В зависимости от пожеланий заказчика акции либо попадают на рынок, либо переходят в руки частных инвесторов, заинтересованных в развитии компании.

Количество акций имеет статичный характер, но, как и все на рынке, при желании, может измениться. Компания - акционер может запустить “допэмиссию” (выпустить больше акций) или же наоборот произвести “байбек” (выкупить акции обратно).

Повлиять на количество акций может и процедура под названием “сплит” - она заключается в делении ценной бумаги, после чего на рынке ее становится кратно больше.

Все вышеописанные процедуры имеют лишь косвенное влияние на общую капитализацию. С увеличением или уменьшением количества акций на рынке изменяется и их стоимость, по правилу: больше акций - меньше стоимость и наоборот.

Рыночная стоимость акций

Для того, чтобы удачно торговать на рынке, нужно определить стоимость акции в будущем. Рыночная стоимость постоянно меняется - она волатильна.

Ценовые значения акций меняются ежесекундно, это зависит от многих факторов, таких как: новостной фон и ликвидность. С изменениями рыночной стоимости меняется и капитализация, которая продиктована рынком, а точнее спросом и предложением по конкретной акции.

Виды компаний на рынке

Капитализация как показатель общей стоимости компании наиболее часто применяется в современном обществе, потому что находится в открытом доступе. Она дает возможность без труда оценить положение дел в организации бизнеса.

Капитализация не всегда отражает реальную финансовую картину внутри компании, например, обеспеченность цены ее виртуальных активов реальными средствами.

Недавний крах криптобииржи “FTX” показал, что высокая капитализация не может быть 100% гарантом платежеспособности, она не учитывает долговых обязательств, возложенных на компанию.

По условной рыночной градации компании делятся на четыре группы:

Высокой капитализации (Large cap)

Рыночная оценка для “высокой капитализации” установлена на отметке в 10 млрд. долларов. Это много, очень много и говорит об устойчивом развитии компании на протяжении многих лет.

Такой коэффициент капитализации присущий, так называемым, “голубым фишкам” на фондового рынке, “китам” и системообразующим операторам передовых отраслей производства с акцентом на монополию в одной из отраслей экономики.

Акции таких компаний характеризуются наличиемпостоянного спроса и предложения (ликвидности). Компании заботятся о прозрачности своей финансовой отчетности. Изменения в котировках их акций менее зависимы от новостного фона и подвержены влиянию только по фундаментальным показателям, например, снижения добычи материалов для выпускаемой продукции.

Такие компании легче переживают кризисы, а их котировки менее волатильны. Это, в свою очередь, означает, что заработать на спекулятивной торговле акциями компаний с высокой капитализацией сложнее, у них низкие спреды (разница в цене).

Заработок от инвестиций в такие компании основывается на получении дивидендов, ведь большинство из них входят в список дивидендных аристократов. Акции с наибольшей капитализацией в США объединены в индексе “S&P - 500”, который отражает общее экономическое состояние лучших компаний Мира.

Средней капитализации (Mid cap)

Условные значения средней капитализации находятся между $2 и $10 млрд. долларов. Этот сегмент наиболее широко представлен на рынке и по большему счету к нему относятся все компании, кроме голубых фишек.

Фирмы и банки со средней капитализаций чаще всего задействованы в областях с ожидаемым быстрым ростом. Они зачастую еще находятся в процессе расширения и связаны с более высоким уровнем рискованности инвестиций.

Компании со средней капитализаций можно рассматривать со стороны перспективы будущего роста. В США компании средней капитализации объединены в индексе “S&P 400”.

Малой капитализации (Small cap)

Компании с малой капитализацией находятся в ценовом диапазоне от $300 млн. до $2 млрд. долларов. Обычно эти компании или созданы недавно, или занимаются обслуживанием нишевых рынков и новых отраслей.

Акции таких компаний обладают высокой волатильностью и менее ликвидны. Они тяжелее переживают экономические спады, а инвестирование в них носит рисковый характер.

У компаний с малой капитализаций ниже ликвидность, выше риски и огромный потенциал для роста.

Микрокапитализация (Micro cap)

Компании с капитализаций от $50 до $300 млн. долларов тоже существуют на фондовом рынке, но торговля ими происходит в основном на внебиржевых рынках OTC.

Акции таких компаний котируются на платформах “OTC Bulletin Board” или “OTC Markets Group”. Размещение акций микрокомпаний на этих платформах не требует подтверждения минимальных рыночных стандартов, среди которых сумма чистых активов и количество держателей акций. У них меньше шансов попасть на платформу к официальному брокеру, а их услуги часто не известны широкой публике.

Волатильность акций микрокомпаний крайне высока, и они часто покидают рынок, добившись определенных результатов. Ценообразование на акции таких компаний часто неэффективное и заработать, не имея инсайдерской информации, тяжело.

Где посмотреть данные о капитализации

Показатель капитализации находится в открытом доступе. Будущим инвесторам можно с ним ознакомиться на официальных сайтах компании или у биржевых брокеров. Например, на сайте американской компании “Interactive Brokers” вы сможете найти данные о компаниях с наибольшей рыночной капитализацией: Apple, Microsoft или Tesla.

Данные о капитализации не расскажут, как правильно рассчитать сумму инвестиций и срок, на котором они окупятся. Этому можно научиться, записавшись на мою 15-минутную бесплатную консультацию.

Получите ответ на интересующий Вас вопрос за 15 минут
Сделай свой первый шаг к системному инвестированию уже сегодня!
Оставь заявку на бесплатную консультацию

Статистические данные о капитализации компаний и не только можно посмотреть на портале companiesmarketcap.co.

Как используется в инвестициях

Объем капитализации дает возможность инвестору сформировать мнение о компании и перспективе инвестирования в ее активы. Перед инвестированием ознакомьтесь с расходами компании и затратами на модернизацию производства, что говорит о конкурентоспособности в будущем. Инвестирование только на основе сведений о капитализации не является целесообразным и не отображает всей информации о компании.

Для оценки инвестиционной привлекательности используют мультипликаторы - это относительные показатели деятельности компании, в которых используется значение капитализации.

Мультипликатор P/E (Price to earn)

Этот мультипликатор показывает срок, который понадобится компании, чтобы окупить начальные вложения и начать приносить доход. Он рассчитывается по формуле:

P/S =

Рыночная капитализация

Чистая прибыль

Чем ниже ставка данного мультипликатора, тем выше интерес к данной компании у потенциальных инвесторов.

Если значение мультипликатора низкое - это значит, что организация недооценена рынком и тем более не “перегрета”. Это часто бывает после удачных рекламных кампаний, когда цена на акции сильно отрывается от реальных активов, и, если не наблюдается их параллельного роста, то со временем цена акций рухнет, что негативно скажется на настроениях инвесторов.

Мультипликатор P/S (Price to sale)

Этот показатель отражает отношение капитализации компании к ее прибыли за период длиною в год. Смысл работы данного мультипликатора схож с предыдущим и тоже говорит о сроках окупаемости:

P/S =

Рыночная капитализация

Выручка

Он определяет срок, за который компания получит доход, соответствующий рыночной стоимости ее активов.

Этот мультипликатор используют для определения стабильности компании на временном промежутке из года в год. Он используется, когда компания еще не имеет прибыли или ее деятельность является убыточной.

Работая с ним, можно определить периодичность прибыли, зависящую от сезонности или других факторов. Рыночная недооценка характеризуется низким значением показателя и его рекомендуется сравнивать с конкурентами в отрасли.

Общие данные по мультипликатору будут полноценными, если сравнивать его за период нескольких лет.

Мультипликатор P/BV (Price to book value)

Этот показатель раскрывает отношение капитализации к размеру чистых активов. Мультипликатор устанавливает корреляцию рыночной стоимости с размером активов, установленных аудиторами.

P/BV =

Рыночная капитализация

Чистые активы

По мультипликатору определяют уровень недооценки или переоцененности компании. Если он меньше нуля, то это указывает на то, что активы компании на фондовом рынке оцениваются ниже их реальной стоимости. Мультипликатор указывает на наличие у компании долговых обязательств, которые превышают стоимость активов, что свидетельствует об отрицательной балансовой стоимости.

Значение показателя выше единицы свидетельствует о возможном “перегреве” цены на акции, обусловленным завышенными ожиданиями инвесторов, либо говорит о наличии у предприятия активов, которые не отображаются на балансе.

Подведем итоги

В широком понимании, уровень капитализации свидетельствует о масштабах влияния компании на экономику страны или отдельной отрасли.

Капитализация - это один из основных маркеров, который изучают будущие инвесторы. Чем выше капитализация, тем известнее бренд и шире круг инвесторов.

Капитализация компании зависит не только от цены на акции, но и от их количества. Акции крупных компаний могут стоить дешевле, чем у средних рыночных игроков.

Само понятие “рыночной капитализации” не дает четкого понимая того, находится перед вами: дивидендный аристократ или денежный пузырь - она отражает только временное положение дел и для дальнейшего прогнозирования стоимости нужно учитывать другие факторы ценообразования.

Капитализация помогает понять ценность компании для потребителей, говорит о ее популярности и востребованности в обществе.

Вопросы для закрепления материала

Для оценки капитализации компании вам необходимо знать всего два составляющих - это цена одной акции на бирже и количество акций, выпущенных на данный момент. Умножаете их между собой и получите цифру, которая соответствует капитализации компании.

В инвестировании этот показатель используется для определения размеров компании, не учитывая уровень продаж и размер общих активов. Это метод, оценивающий стоимость компании, которая торгуется на фондовом рынке. Капитализация помогает установить ценность компании для покупателя.

Под процессом капитализации подразумевается накопление активов с помощью реинвестирования полученной прибыли. Компании вкладывает прибыль, полученную от продажи акций в развитие производства и увеличивает выплату дивидендов, провоцируя дальнейший рост капитализации.

Поделиться в социальных сетях:

Спасибо за оценку!
Оцените статью
Голосов — 2
Рейтинг статьи — 5

Комментарии ()

    Другие статьи автора

    Уведомлять ли налоговую об инвестиционных операциях?

    Портфель
    Последнее десятилетие инвестирование становится более популярным среди наших соотечественников. Основная его цель – обеспечение…
    23.05.2022
    Читать

    Как открыть счет в Interactive Brokers

    Interactive Brokers
    Украинский биржевой рынок развивается медленными темпами. Одним из факторов, влияющим на небыстрое развитие, является…
    23.05.2022
    Читать

    Как открыть брокерский счет в Interactive Brokers

    Interactive Brokers
    Что для этого нужно и в каких ситуациях это выгодно Весь процесс открытия счета происходит онлайн. Вам…
    22.09.2022
    Читать

    Как получать пассивный доход

    Личные финансы
    Заниматься любимым делом, пока деньги работают – идеальный сценарий. О таком мечтают многие, ступая на путь накапливания…
    23.05.2022
    Читать

    Инвестиции через иностранный брокер

    Портфель
    Получать пассивный доход и вести комфортную жизнь без особых усилий – возможно. Для покупки ценных бумаг необходимо выбрать…
    23.05.2022
    Читать

    Популярные услуги