Куда инвестировать деньги в 2023 году? Как лучше распорядиться личными финансами?

Открыть депозит

Депозит: Обычно это срочное* финансовое обязательство между клиентом и банком, в рамках которого клиент вносит деньги на определенный срок с целью получения процентов.

Срок:

• Депозит: Имеет жестко установленный срок хранения, который нельзя нарушить без потери части процентов.

Доступ к средствам:

• Депозит: Частичное или полное снятие денег до истечения срока может сопровождаться штрафами или утратой накопленных процентов.

Проценты:

• Депозит: Имеет фиксированную ставку, определяющуюся на момент открытия и неизменной в течение срока.

Депозиты до начала Российского вторжения в 2022 году были самыми распространенными способами хранения денег украинцами. Отмечу, что после 1.5 лет активных военных действий украинская банковская система не только выстояла, но и начинает восстанавливать доверие в глазах украинцев, предлагая более высокие ставки, достигающие 18% в гривнах и по доходности практически сравнявшись с облигациями (ОВГЗ).

Для наглядности таблица ставок по депозитам от ведущих украинских банков:

Плюсы банковских депозитов:

• Безопасность:  депозиты до 400 000 тыс. гривен полностью застрахованы государством (на период военного положения защищены на 100%)
• Привлекательность для клиентов: банки предлагают различные виды депозитов с разными условиями;
• Простота оформления: открыть депозит можно в любом банке за короткое время.

Минусы депозитов:

• Низкая доходность в валюте - до 2.5%
• Ограничения по сумме: банки устанавливают ограничения на максимальную сумму, которую можно разместить на депозит.
• Трудность доступа к деньгам: если вы хотите снять деньги с депозита раньше срока, вам придется заплатить штраф.

*Срочный депозит - это вид банковского депозита, на который устанавливается определенный период хранения, варьирующийся от нескольких месяцев до нескольких лет. В данном типе вклада внесенная сумма сохраняется в банке на протяжении установленного срока и возвращается вкладчику полностью вместе с начисленными процентами.

Купить облигации

Депозиты и ОВГЗ являются консервативными способами инвестиций, обеспечивающими заранее определенную доходность. Государство предлагает облигации по ставке от 18.5%, военные гривневые облигации — около 19%.  

Внизу таблица с размером купона по ОВГЗ с разным сроком погашения:

Плюсы:

• Фиксированный доход: инвестор знает, на какую доходность рассчитывать;
• Гарантии по возврату: инвестиции в ОВГЗ гарантируются государством. Однако, во время войны нельзя исключать и дефолт государства, но эксперты на данный момент не видят для этого предпосылок.

Минусы:

• Инфляция: хоть ОВДП и приносят прибыль, они не всегда покрывают инфляцию. В прошлом году инфляция в Украине составила более 26%, а в этом году прогнозируется на уровне 19%.
• Риск дефолта: эмитент облигации может не выполнить обязательства по выплате купонного дохода или основного долга. В этом случае инвестор может частично потерять деньги.
• Высокие транзакционные издержки: при покупке и продаже облигаций могут взиматься высокие комиссии.

Преимущества облигаций перед депозитами:

• Прибыль от облигаций не облагается налогом на доход физических лиц.
• Более высокая доходность: связано с тем, что облигации являются более рискованными инвестициями, чем депозиты.
• Широкий выбор: на рынке облигаций представлен выбор инструментов шире, чем на рынке депозитов. Это позволяет инвесторам диверсифицировать портфель и снизить риск инвестиций.
• Гибкость: облигации можно покупать и продавать на вторичном рынке, что позволяет инвесторам быстро получить доступ к своим средствам. Депозиты, как правило, нельзя продать досрочно без штрафа.

Купить акции

Акции - рискованные вложения с неопределенной прибылью. Приобретая акции, вы можете приумножить средства в несколько раз за короткий срок, но рядом стоит риск потери стоимости актива. Хотя, в большей степени, если вы купите акции “голубых фишек”, цена, в итоге, вернется к стоимости покупки, а со временем вырастет.

Безусловным трендом 2023 года стал бум развития Искусственного интеллекта, повлекший рост акций технологических компаний, который возглавил производитель чипов компания Nvidia.

Более рискованная стратегия включает в себя инвестирование в IPO, поиск перспективных технологических или фармацевтических компаний. Теоретически акции таких компаний могут вырасти в несколько раз, но они могут значительно потерять в цене, или обанкротиться. Это вряд ли произойдет с Coca-Cola или Microsoft.

С начала 2023 года S&P 500 продемонстрировал рост на уровне 19%. Тем не менее, циклические акции, чья прибыль зависит от экономического цикла и уменьшается в периоды спада, попадают под продажу управляющих фондов, о чем свидетельствует последний опрос, проведенный Bank of America.

Среди компаний, акции которых наиболее часто сбрасываются, оказались American Airlines и Ralph Lauren. Эти компании, как и другие, имеющие дело с потребительским сектором, обычно испытывают снижение стоимости в периоды экономического спада.

В то же время S&P 500 и высокотехнологичный Nasdaq Composite показали резкий рост в 2023 году. Большая часть прибыли пришлась на группу Big Tech, успешно использующих интерес к искусственному интеллекту,  увеличивая позиции.

Одной из перспективных альтернатив для инвесторов в 2023 году может стать вложение в компании, специализирующиеся на производстве препаратов от ожирения. Быстрый рост этой отрасли грозит достижением рыночной капитализации в размере $200 млрд., согласно заявлению Эмили Филдс, главы европейского отдела исследований акций фармацевтических компаний в Barclays.

По ее мнению, после бума продаж лекарств от иммуноонкологии в прошлом десятилетии, наступающее десятилетие выгодно для акционеров фармацевтических компаний, занимающихся производством препаратов от ожирения.

Согласно данным Всемирной Организации Здравоохранения, за последнее десятилетие глобальная заболеваемость ожирением утроилась. Число людей с клиническим ожирением составляет более 1 млрд. человек, что составляет около 1/8 от общего населения Земли.

Если затронуть тему высоких дивидендов, то совокупная сумма выплаченных дивидендов крупнейшими мировыми компаниями за первый квартал 2023 года увеличилась на 12%, достигнув рекордных $326.7 млрд. согласно исследованию, проведенному Janus Henderson Investors.

Рост в основном обусловлен выплатами специальных дивидендов. Специальные дивиденды представляют собой выплаты, о которых компании ранее не сообщали, часто полученные от продажи крупных активов. Наибольшие суммы дивидендов выплачивались автомобильными компаниями.

Американские компании составили 48% от общего объема дивидендных выплат за первый квартал, в основном из сферы строительства, технологий и здравоохранения. Важно подчеркнуть, что выплата специальных дивидендов не обязательно свидетельствует о позитивных изменениях в компаниях, так как для их выплаты могут быть проданы части активов.

Анализируйте тренды разумно!

Плюсы:

• Широкий выбор;
• Высокая ликвидность;
• Возможность заработать свыше 10% годовых в валюте.

Минусы:

• Риск отката после роста или перегрева цены;
• Выход на поле более удачливых конкурентов, что повлечет снижение стоимости акций;
• Нестабильная экономическая ситуация в мире.

Купить сырье

Согласно данным агентства Bloomberg, инвесторы снова проявляют заинтересованность к биржевым фондам, связанных с товарами, такими как нефть, металлы и зерно.

Они делают ставку на то, что мировая экономика сможет избежать болезненной рецессии, несмотря на повышение процентных ставок. В июле текущего года было вложено более $350 миллионов в ETF, отслеживающие товарно-сырьевые индексы.

В прошлом году наблюдался обратный тренд – массовый отток от индексов сырьевых товаров из-за опасений рецессии и снижения инфляционных ожиданий. Однако сейчас ситуация меняется, и владельцы активов возвращаются к биржевым индексным фондам, связанных с сырьевыми товарами.

Индекс Bloomberg Commodity Spot, отражающий стоимость мировых запасов сырья, в июле текущего года вырос на 5,8%, достигнув максимального уровня с марта 2022 года.

Перейдем к ситуации с самым популярным сырьевым товаром в мире - нефть. В июле текущего года цены на нефть марки Brent резко выросли, достигнув максимальных значений с мая 2022 года. Согласно информации, представленной в сообщении от MarketWatch, сентябрьские фьючерсы на нефть Brent, торгующиеся на лондонской бирже ICE Futures, подорожали на 14,2% и находятся на уровне $85,56 за баррель.

Следует отметить, что фьючерсы на нефть WTI с поставкой в сентябре также выросли на Нью-Йоркской товарной бирже, и их цена увеличилась на 15,8%, достигнув отметки $81,8 за баррель. Это является самым высоким значением за месяц с января 2022 года.

Одной из ключевых причин роста цен на нефть стали ожидания дефицита на рынке во второй половине 2023 года. Этот дефицит вызван сокращением добычи нефти странами ОПЕК+ и, в частности, Россией.

Купить ETF биржевые инвестиционные фонды или отечественные ПИФы

Для инвесторов, стремящихся получать стабильный пассивный доход, отличной опцией станет вложение средств в инвестиционные фонды, управляемые компаниями осуществляющими инвестиции в различные сферы, включая ценные бумаги и реальный сектор экономики.

Стоит отметить, что разнообразные варианты использования средств предполагают различную доходность. При выборе управляющей компании стоит оценить, какие результаты она достигла ранее. Необходимо иметь в виду, что инвестиционные фонды не гарантируют заранее определенный уровень доходности, он может как возрасти, так и снизиться в зависимости от рыночной ситуации.

Плюсы:

• Профессиональное управление. Немногие могут самостоятельно эффективно управлять своими средствами. В инвестиционных компаниях работают специалисты, разбирающиеся в рынке и специфике инвестирования.
• Пассивный доход. Инвестору не обязательно быть экспертом в отрасли, куда вкладываются средства. Он будет получать долю дохода.
• Низкий порог входа. Доступ к определенному проекту иногда недоступен для одного инвестора из-за высокого порога входа, но инвестиционный фонд собирает средства от многих инвесторов и позволяет присоединиться даже с небольшой суммой.

Минусы:

• Риски управления. Всегда существует вероятность того, что компания неэффективно управляет средствами.

Таблица доходности крупнейших ETF фондов с начала 2023 года:

Купить криптовалюту

Подходит к концу лето, и это означает, что наступает время для анализа статистики по изменению цены биткоина (BTC) в сентябре.

С момента появления главной криптовалюты и вплоть до настоящего времени, сентябрь оставался одним из наиболее сложных месяцев для рынка криптовалют и BTC в частности. Интересно, что эта тенденция сходится с аналогичными тенденциями на фондовом рынке, который также часто сталкивается с снижением цен на акции в сентябре.

С 1 сентября 2017 года по 1 сентября 2018 года цена биткоина выросла с $4700 до приблизительно $7190, что составляет прирост в 52% по сравнению с предыдущим годом.

С 1 сентября 2020 года по 1 сентября 2021 года курс криптовалюты вырос на 320%, причем 2021 год стал наиболее успешным для BTC, с достижением исторического максимума цены близко к $69 000 в ноябре.

Однако последующий год, 2022, ознаменовался снижением цен на цифровые активы, и биткоин упал с $49 000 к 1 сентября 2021 года до $19 800 к 1 сентября 2022 года, потеряв 60% своей стоимости.

Близится 1 сентября 2023 года, и биткоин готовится отметить еще один годовой рост. Если в течение следующего месяца он будет продолжать торговаться около уровня $30 000, то это, вероятно, приведет к приросту в цене примерно на 51% по сравнению с 1 сентября 2022 года.

Интересно, что за последние пять лет биткоин продемонстрировал устойчивую тенденцию к росту, и четыре из пяти лет были отмечены положительной динамикой изменения его цены.

Благодаря росту цен на криптовалюты, акции компаний, занимающихся майнингом, значительно опередили американские биржевые индексы. За последнее время ценные бумаги 20 ведущих майнинговых компаний выросли более чем в два раза, превосходя как биткоин, так и показатели всех крупных технологических гигантов.

Анализ Джарана Меллеруда показывает, что наивысший рост  зафиксирован у компании Core Scientific, чьи акции выросли на целых 455%. Также значительный рост продемонстрировали ценные бумаги Digihost, Cipher, Riot, Iris Energy и Marathon, с приростом от 237% до 378%. 

Купить недвижимость

Коммерческая недвижимость: снижение и перспективы

Наибольший спад рынка коммерческой недвижимости случился весной прошлого года - в первые месяцы после начала полномасштабного вторжения. Например, средний уровень вакантности офисных помещений вырос с довоенных 3% до почти 18%.

Во второй половине прошлого года, несмотря на массированные ракетные обстрелы, ситуация стала улучшаться. Так как по прогнозам Минэкономики, ВВП Украины в этом году начнет расти, это положительно скажется и на коммерческой недвижимости. Например, в ресторанной сфере уже работает около 70% заведений от довоенного уровня, хотя в марте прошлого года их было менее 20%.

Плюсы:

• Рост стоимости активов. С ожидаемым экономическим ростом стоимость коммерческой недвижимости вырастет.
• Пассивный доход.

Минусы:

• Высокий порог входа.
• Личная вовлеченность. 

Сделать инвестиции в коммерческую недвижимость более простыми и удобными могут инвестиционные фонды недвижимости (REIT - Real Estate Investment Trust). Они привлекают средства от мелких инвесторов и инвестируют их в недвижимость.

Жилая недвижимость: пороги и перспективы

Порог для инвестиций в жилую недвижимость составляет примерно $25 тыс. За эти деньги в Киеве можно приобрести однокомнатную квартиру площадью около 20 кв.м., но без ремонта и в удаленном районе. В регионах с этой суммой можно найти и более лучшие варианты. Если же целью является покупка просторного жилья с хорошим ремонтом, то стоит ориентироваться, по крайней мере, на сумму в $45-50 тыс.

Несмотря на войну, цены на недвижимость продолжают расти. Согласно данным Dim.ria, стоимость квадратного метра жилья в новостройках увеличилась в гривневом эквиваленте по сравнению с довоенным периодом во всех регионах Украины, за исключением Харьковской области (без учета регионов, значительная часть которых оккупирована). В частности, в Киеве цены выросли на 38%.

Прогнозы дальнейшей динамики цен разнонаправлены. Эксперты, предсказывающее дальнейший рост стоимости недвижимости, обращают внимание на высокую инфляцию, в том числе на строительные материалы, увеличение спроса из-за большого количества переселенцев и людей, жилье которых было повреждено.

Скептически настроенные аналитики считают, что цены будут снижаться из-за уменьшения платежеспособности (снижение доходов населения и отъезд многих украинцев за границу).

Плюсы:

• Надежность. Инвесторы, предпочитающие недвижимость, часто подчеркивают, что владеют "реальным" активом, который можно увидеть не только на бумаге или экране компьютера.
• Пассивный доход.

Недостатки:

• Риск повреждения. В условиях войны никто не может гарантировать сохранность имущества.
• Низкая ликвидность. Недвижимость может быть сложно быстро продать без существенной скидки.

Купить золото и другие ценные металлы

Рекомендуется рассматривать золото как инвестицию на минимум 5 лет. В текущем году золото привлекает внимания инвесторов, выросши более чем 10% с начала января. Рост стоимости золота обусловлен повышением процентных ставок центральных банков, геополитической нестабильностью и увеличением спроса ювелиров.

Украинские банки предлагают приобрести золотые слитки. Чем больше размер слитка, тем ниже стоимость грамма. Например, на момент написания статьи минимальная цена за 1 грамм слитка составляла 2900 грн, в то время как при покупке слитка весом в 1 унцию цена за грамм составила 2605 грн. Еще выгоднее может быть покупка золотых монет Национального банка Украины - в такой монете весом в тройскую унцию цена грамма составляет 2542 грн.

Специалист из компании Kitco, Джим Уайкофф, подмечает, что последний отчет о инфляции в США стимулировал обсуждение возможности завершения Федеральной резервной системой цикла повышения процентных ставок. Это в свою очередь положительно сказывается на сырьевых рынках, включая рынок металлов. Снижение стоимости доллара содействует доступности золота для приобретения в других валютах и наоборот.

График цены на золото 15 августа 2023 года с сайта tradingview.com.

Плюсы:

• Надежность;
• Компактность.

Минусы:

• Низкая ликвидность. Поиск покупателя на золото может занять продолжительное время, а банки и Национальный банк Украины, выкупая металл, устанавливают существенные различия между ценами покупки и продажи.

Купить валюту

Снижение стоимости глобальной резервной валюты - доллара США, начавшееся в начале ноября, стало предметом обсуждения среди стратегов и инвесторов, считая, что доллар находится на пороге существенных изменений.

Текущая ситуация свидетельствует о том, что доллар достиг наиболее низкого уровня за последний год после появления признаков замедления инфляции в США. Это дает основание надеяться на близкое завершение усиления денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС).

Эксперты предрекают возможное продолжительное снижение стоимости доллара, что может повлечь за собой ряд последствий. В частности, это может привести к снижению цен на импортные товары для развивающихся стран, смягчению давления инфляции, усилению позиций таких валют, как иена, а также к изменению стратегий на финансовых рынках. Ослабление доллара   способствует росту экспорта американских компаний за счет партнеров из Европы, Азии и других стран.

Согласно мнению экспертов, наиболее вероятным сценарием на ближайшие месяцы является сохранение слабости доллара. В свете этого, рекомендуется обратить внимание на альтернативные валюты, включая австралийский и новозеландский доллары, а также норвежскую крону.

Однако в долгосрочной перспективе инвестиции в валюту всегда оставались удачными. За 10 лет национальная валюта по официальному курсу подешевела по отношению к доллару примерно в 4,5 раза. Чтобы купить $50 тыс. в 2013 году, стоило потратить около 400 тыс. грн, а сейчас их можно было бы продать за более чем 1,8 млн грн.

Плюсы:

• Высокая ликвидность.
• Надежность.

Минусы:

• Инфляция. С каждым годом валютные сбережения девальвируются. В прошлом году инфляция в США составила 6,5%, в этом году ожидается на уровне около 3%.

*График курса доллара к гривне с начала 2023 года

Купить землю

С начала 2021 года физические лица получили возможность приобретать сельскохозяйственные земельные участки: одному человеку разрешается владеть до 100 га.

Согласно информации Министерства аграрной политики, с момента открытия рынка было совершено более 153 тыс. сделок на покупку земли общей площадью более 344 тыс. га. Средняя стоимость 1 га в Украине составляет 52 тыс. грн. Однако эта цифра может значительно варьироваться в зависимости от региона. Кроме того, стоит отметить, что многие сделки, согласно экспертам, проводятся по оценке участка, установленной нормативами, и на самом деле стоимость земли может быть выше: от $1,5 до $2,7 тыс. за гектар.

Плюсы:

• Ожидание роста стоимости. С следующего года рынок земли будет открыт и для юридических лиц, что приведет к увеличению спроса. Кроме того, земля в Украине стоит дешевле, чем в соседних европейских странах. Например, средняя стоимость 1 га в Словакии составляет около 3,4 тыс. евро (136 тыс. грн), а в Польше - 10 тыс. евро (около 400 тыс. грн). Хотя уровень польских цен украинская земля еще не достигнет, согласно прогнозам, через 3-5 лет ее стоимость может удвоиться. В настоящее время земля - это недвижимость, доступная при стоимости от $4 тыс. (примерная стоимость 1 участка).
• Надежность. Землю невозможно полностью уничтожить даже в условиях боевых действий. Ее можно подорвать, она может быть заминирована, но после восстановительных работ она снова может быть использована. Не требуется дополнительного строительства, оборудования или ремонтов, и со временем стоимость только возрастает.
• Пассивный доход. В 90% случаев земля в Украине уже сдается в аренду и приносит пассивный доход: владельцы могут сдавать ее в аренду. Согласно официальной статистике, до начала вторжения арендная плата за 1 га составляла 1746 грн за га, или 8% от нормативной денежной оценки в среднем по Украине. Однако эксперты утверждают, что реальная стоимость земли выше оценочной, и арендная плата колеблется от $50 до $170 за гектар, в зависимости от региона. В целом, инвестор может рассчитывать на арендный доход в размере 4-7% годовых от стоимости приобретения.

Минусы:

• Сложность инвестирования. Инвестируя в землю, необходимо базовое понимание этого рынка. Какие участки предпочтительнее, какова реальная стоимость, как влияет расположение участка на стоимость и т.д. В противном случае можно выбрать неудачный участок, заплатив за него гораздо больше его реальной стоимости. Также важно знать, как заключить договор аренды и какова справедливая арендная плата.
• Для многих потенциальных инвесторов эти вопросы могут стать препятствием на пути к приобретению земли. Для их решения можно обратиться к одной из компаний, которые помогают приобрести участок.

Открыть бизнес

С начала текущего года количество компаний, внесенных в реестр крупных налогоплательщиков, увеличилось на 220. Согласно информации от платформы "Опендатабот", 177 предприятий были исключены из перечня, в то время как новых добавилось вдвое больше - 397.

Среди вновь внесенных крупных налогоплательщиков преобладают компании, деятельность которых связана с оптовой торговлей. Они составляют 24,2% от общего числа предприятий в реестре, что составляет 94 новых компании в 2023 году.

На втором месте по числу новых добавлений находится сфера поставок энергии, газа, пара и кондиционированного воздуха. Этот сектор составляет почти 15%, что равняется 58 новым бизнесам. Сельскохозяйственный сектор опустился на третье место (8,2%, 32 предприятия), в то время как сектор лесного хозяйства увеличил показатели в три раза по сравнению с 2022 годом (почти 6%, 23 новых бизнеса).

Также в пятерке крупнейших отраслей в реестре - производство продуктов питания, которое составляет 5,1%, добавив 20 новых предприятий в 2023 году.

Следует отметить, что с начала военного конфликта и до настоящего времени Госналоговая держит реестр крупных налогоплательщиков закрытым, аналогично другим реестрам, таким как НДС и единый налог.

Ключевые правила инвестирования:

• Диверсификация портфеля.
• Определение целей и стратегии.
• Долгосрочное планирование.
• Понимание рисков.
• Исследование и обучение.
• Управление эмоциями.
• Регулярный мониторинг.
• Управление долгами.
• Инвестирование в себя.
• Соблюдение налоговых и законодательных требований.
• Финансовая дисциплина.
• Консультация с финансовым советником 

Как учесть состояние экономики при инвестировании:

• Анализ макроэкономических показателей: Изучайте ключевые макроэкономические показатели, такие как ВВП, инфляция, безработица, производственная активность и торговый баланс. Эти данные могут помочь вам понять общее состояние экономики и ее тренды.
• Оценка цикла экономической конъюнктуры: Понимание фаз цикла экономической конъюнктуры (рост, спад, рецессия, восстановление) позволяет адаптировать стратегию инвестирования в зависимости от текущего направления экономики.
• Изучение секторов экономики: Анализируйте различные секторы экономики и их прогнозируемые перспективы.
• Оценка политических и геополитических рисков: Учитывайте политические и геополитические события, которые могут повлиять на экономику и рынки. Например, изменения в законодательстве, торговые споры или конфликты могут иметь существенное влияние на инвестиции.
• Следите за центральными банками и политикой денежной эмиссии: Решения центральных банков по процентным ставкам и денежной эмиссии могут повлиять на стоимость доллара и инфляцию, что в свою очередь может повлиять на цены активов.
• Глобальные экономические тенденции: Учитывайте глобальные экономические тенденции, такие как технологические инновации, демографические изменения и климатические факторы, которые могут создать новые инвестиционные возможности или риски.
• Риски и возможности: Учитывайте как риски, так и возможности, связанные с состоянием экономики. Возможно, вы захотите увеличить долю защитных активов в периоды неопределенности и увеличить долю рискованных активов в периоды роста.
• Консультация с экспертами: Если вам сложно анализировать экономическую ситуацию самостоятельно, рассмотрите возможность обращения к финансовым консультантам, аналитикам и специалистам, которые могут помочь вам принять информированные решения.

В завершение скажу, что Международный валютный фонд предупредил о еще одной причине надвигающейся рецессии. Ею стал надвигающийся экономический раскол на два лагеря с лидерством Китая и США.

В статье экспертов МВФ сказано, что разрозненный мир станет беднее, а согласно смоделированному сценарию падение ВВП будет в районе 1% за пять лет и 2% - в долгосрочной перспективе.

Проблема в том, что две лидирующие мировые экономики видят друг в друге главную стратегическую угрозу своей военной и экономической безопасности.

Из анализа МВФ следует, что изменения уже происходят, и прямые иностранные инвестиции снизились  на 20% с 2020 года, а новая стратегическая политика двух стран указывает на скорые изменения в трансграничных потоках капитала. Такой стресс, скорее всего, заставит банки принимать меньше рисков, сокращая кредитование, что еще сильнее замедлит экономический рост.

С уважением твой финансовый советник Е.Зубковский.