Куди інвестувати гроші у 2023 році? Як краще розпорядитися особистими фінансами?

Відкрити депозит

Депозит: Зазвичай це термінове* фінансове зобов'язання між клієнтом і банком, у рамках якого клієнт вносить гроші на певний строк з метою отримання відсотків.

Термін:

• Депозит: Має жорстко встановлений термін зберігання, який не можна порушити без втрати частини відсотків.

Доступ до коштів:

• Депозит: Часткове або повне зняття грошей до закінчення терміну може супроводжуватися штрафами або втратою накопичених відсотків.

Відсотки:

• Депозит: Має фіксовану ставку, яка визначається на момент відкриття і є незмінною протягом терміну.

Депозити до початку Російського вторгнення 2022 року були найпоширенішими способами зберігання грошей українцями. Зазначу, що після 1.5 років активних військових дій українська банківська система не тільки вистояла, а й починає відновлювати довіру в очах українців, пропонуючи вищі ставки, які сягають 18% у гривнях, а за прибутковістю практично зрівнявшись з облігаціями (ОВДП).

Для наочності таблиця ставок за депозитами від провідних українських банків:

Плюси банківських депозитів:

• Безпека:  депозити до 400 000 тис. гривень повністю застраховані державою (на період воєнного стану захищені на 100%)
• Привабливість для клієнтів: банки пропонують різні види депозитів з різними умовами;
• Простота оформлення: відкрити депозит можна в будь-якому банку за короткий час.

Мінуси депозитів:

• Низька прибутковість у валюті - до 2.5%.
• Обмеження за сумою: банки встановлюють обмеження на максимальну суму, яку можна розмістити на депозит.
• Труднощі доступу до грошей: якщо ви хочете зняти гроші з депозиту раніше терміну, вам доведеться заплатити штраф.

*Строковий депозит - це вид банківського депозиту, на який встановлюється певний період зберігання, що варіюється від декількох місяців до декількох років. У даному типі вкладу внесена сума зберігається в банку протягом встановленого терміну і повертається вкладнику повністю разом з нарахованими відсотками.

Купити облігації

Депозити та ОВДП є консервативними способами інвестицій, що забезпечують заздалегідь визначену прибутковість. Держава пропонує облігації за ставкою від 18.5%, військові гривневі облігації - близько 19%.  

Внизу таблиця з розміром купона за ОВДП з різним терміном погашення:

Плюси:

• Фіксований дохід: інвестор знає, на яку прибутковість розраховувати;
• Гарантії щодо повернення: інвестиції в ОВДП гарантуються державою. Однак, під час війни не можна виключати і дефолт держави, але експерти наразі не бачать для цього передумов.

Мінуси:

• Інфляція: хоч ОВДП і приносять прибуток, вони не завжди покривають інфляцію. Минулого року інфляція в Україні становила понад 26%, а цього року прогнозується на рівні 19%.
• Ризик дефолту: емітент облігації може не виконати зобов'язання з виплати купонного доходу або основного боргу. У цьому разі інвестор може частково втратити гроші.
• Високі транзакційні витрати: під час купівлі та продажу облігацій можуть стягуватися високі комісії.

Переваги облігацій перед депозитами:

• Прибуток від облігацій не обкладається податком на дохід фізичних осіб.
• Більш висока прибутковість: пов'язано з тим, що облігації є більш ризикованими інвестиціями, ніж депозити.
• Широкий вибір: на ринку облігацій представлений вибір інструментів ширший, ніж на ринку депозитів. Це дає змогу інвесторам диверсифікувати портфель і знизити ризик інвестицій.
• Гнучкість: облігації можна купувати і продавати на вторинному ринку, що дозволяє інвесторам швидко отримати доступ до своїх коштів. Депозити, як правило, не можна продати достроково без штрафу.

Купити акції

Акції - ризиковані вкладення з невизначеним прибутком. Купуючи акції, ви можете примножити кошти в кілька разів за короткий термін, але поруч стоїть ризик втрати вартості активу. Хоча, більшою мірою, якщо ви купите акції "блакитних фішок", ціна, зрештою, повернеться до вартості купівлі, а з часом зросте.

Безумовним трендом 2023 року став бум розвитку Штучного інтелекту, що спричинив зростання акцій технологічних компаній, який очолив виробник чіпів компанія Nvidia.

Більш ризикована стратегія включає в себе інвестування в IPO, пошук перспективних технологічних або фармацевтичних компаній. Теоретично акції таких компаній можуть зрости в кілька разів, але вони можуть значно втратити в ціні, або збанкрутувати. Це навряд чи станеться з Coca-Cola чи Microsoft.

З початку 2023 року S&P 500 продемонстрував зростання на рівні 19%. Проте циклічні акції, чий прибуток залежить від економічного циклу і зменшується в періоди спаду, потрапляють під продаж керуючих фондів, про що свідчить останнє опитування, проведене Bank of America.

Серед компаній, акції яких найчастіше скидаються, опинилися American Airlines та Ralph Lauren. Ці компанії, як і інші, що мають справу зі споживчим сектором, зазвичай відчувають зниження вартості в періоди економічного спаду.

Водночас S&P 500 і високотехнологічний Nasdaq Composite показали різке зростання у 2023 році. Більша частина прибутку припала на групу Big Tech, які успішно використовують інтерес до штучного інтелекту, збільшуючи позиції.

Однією з перспективних альтернатив для інвесторів у 2023 році може стати вкладення в компанії, що спеціалізуються на виробництві препаратів від ожиріння. Швидке зростання цієї галузі загрожує досягненням ринкової капіталізації в розмірі $200 млрд, згідно із заявою Емілі Філдс, глави європейського відділу досліджень акцій фармацевтичних компаній у Barclays.

На її думку, після буму продажів ліків від імуноонкології в минулому десятилітті, десятиліття, що настає, вигідне для акціонерів фармацевтичних компаній, що займаються виробництвом препаратів від ожиріння.

Згідно з даними Всесвітньої організації охорони здоров'я, за останнє десятиліття глобальна захворюваність на ожиріння потроїлася. Кількість людей з клінічним ожирінням становить понад 1 млрд. осіб, що становить близько 1/8 від загального населення Землі.

Якщо торкнутися теми високих дивідендів, то сукупна сума виплачених дивідендів найбільшими світовими компаніями за перший квартал 2023 року збільшилася на 12%, досягнувши рекордних $326.7 млрд. згідно з дослідженням, проведеним Janus Henderson Investors.

Зростання здебільшого зумовлене виплатами спеціальних дивідендів. Спеціальні дивіденди являють собою виплати, про які компанії раніше не повідомляли, часто отримані від продажу великих активів. Найбільші суми дивідендів виплачувалися автомобільними компаніями.

Американські компанії склали 48% від загального обсягу дивідендних виплат за перший квартал, в основному зі сфери будівництва, технологій та охорони здоров'я. Важливо підкреслити, що виплата спеціальних дивідендів не обов'язково свідчить про позитивні зміни в компаніях, оскільки для їхньої виплати може бути продано частини активів.

Аналізуйте тренди розумно!

Плюси:

• Широкий вибір;
• Висока ліквідність;
• Можливість заробити понад 10% річних у валюті.

Мінуси:

• Ризик відкату після зростання або перегріву ціни;
• Вихід на поле більш щасливих конкурентів, що спричинить зниження вартості акцій;
• Нестабільна економічна ситуація у світі.

Купити сировину

Згідно з даними агентства Bloomberg, інвестори знову виявляють зацікавленість до біржових фондів, пов'язаних з товарами, такими як нафта, метали та зерно.

Вони роблять ставку на те, що світова економіка зможе уникнути болючої рецесії, незважаючи на підвищення процентних ставок. У липні поточного року було вкладено понад $350 мільйонів в ETF, що відстежують товарно-сировинні індекси.

Минулого року спостерігався зворотний тренд - масовий відтік від індексів сировинних товарів через побоювання рецесії та зниження інфляційних очікувань. Однак зараз ситуація змінюється, і власники активів повертаються до біржових індексних фондів, пов'язаних із сировинними товарами.

Індекс Bloomberg Commodity Spot, що відображає вартість світових запасів сировини, у липні поточного року зріс на 5,8%, досягнувши максимального рівня з березня 2022 року.

Перейдемо до ситуації з найпопулярнішим сировинним товаром у світі - нафтою. У липні поточного року ціни на нафту марки Brent різко зросли, досягнувши максимальних значень з травня 2022 року. Згідно з інформацією, представленою в повідомленні від MarketWatch, вересневі ф'ючерси на нафту Brent, що торгуються на лондонській біржі ICE Futures, подорожчали на 14,2% і перебувають на рівні $85,56 за барель.

Слід зазначити, що ф'ючерси на нафту WTI з поставкою у вересні також зросли на Нью-Йоркській товарній біржі, і їхня ціна збільшилася на 15,8%, досягнувши позначки $81,8 за барель. Це є найвищим значенням за місяць із січня 2022 року.

Однією з ключових причин зростання цін на нафту стали очікування дефіциту на ринку в другій половині 2023 року. Цей дефіцит спричинений скороченням видобутку нафти країнами ОПЕК+ і, зокрема, Росією.

Купити ETF біржові інвестиційні фонди або вітчизняні ПІФи

Для інвесторів, які прагнуть отримувати стабільний пасивний дохід, чудовою опцією стане вкладення коштів в інвестиційні фонди, якими керують компанії, що здійснюють інвестиції в різні сфери, включно з цінними паперами та реальним сектором економіки.

Варто зазначити, що різноманітні варіанти використання коштів передбачають різну прибутковість. При виборі керуючої компанії варто оцінити, яких результатів вона досягла раніше. Необхідно мати на увазі, що інвестиційні фонди не гарантують заздалегідь визначений рівень прибутковості, він може як зрости, так і знизитися залежно від ринкової ситуації.

Плюси:

• Професійне управління. Мало хто може самостійно ефективно управляти своїми коштами. В інвестиційних компаніях працюють фахівці, які знаються на ринку і специфіці інвестування.
• Пасивний дохід. Інвестору не обов'язково бути експертом у галузі, куди вкладаються кошти. Він отримуватиме частку доходу.
• Низький поріг входу. Доступ до певного проєкту іноді недоступний для одного інвестора через високий поріг входу, але інвестиційний фонд збирає кошти від багатьох інвесторів і дає змогу приєднатися навіть із невеликою сумою.

Мінуси:

• Ризики управління. Завжди існує ймовірність того, що компанія неефективно управляє коштами.

Таблиця дохідності найбільших ETF фондів з початку 2023 року:

Купити криптовалюту

Добігає кінця літо, і це означає, що настає час для аналізу статистики щодо зміни ціни біткоїна (BTC) у вересні.

З моменту появи головної криптовалюти і аж до теперішнього часу, вересень залишався одним з найскладніших місяців для ринку криптовалют і BTC зокрема. Цікаво, що ця тенденція сходиться з аналогічними тенденціями на фондовому ринку, який також часто стикається зі зниженням цін на акції у вересні.

З 1 вересня 2017 року по 1 вересня 2018 року ціна біткоїна зросла з $4700 до приблизно $7190, що становить приріст у 52% порівняно з попереднім роком.

З 1 вересня 2020 року до 1 вересня 2021 року курс криптовалюти зріс на 320%, до того ж 2021 рік став найуспішнішим для BTC, із досягненням історичного максимуму ціни близько до $69 000 у листопаді.

Однак наступний рік, 2022, ознаменувався зниженням цін на цифрові активи, і біткоїн упав із $49 000 до 1 вересня 2021 року до $19 800 до 1 вересня 2022 року, втративши 60% своєї вартості.

Наближається 1 вересня 2023 року, і біткоїн готується відзначити ще одне річне зростання. Якщо протягом наступного місяця він і далі торгуватиметься близько рівня $30 000, то це, ймовірно, призведе до приросту в ціні приблизно на 51% порівняно з 1 вересня 2022 року.

Цікаво, що за останні п'ять років біткоїн продемонстрував стійку тенденцію до зростання, і чотири з п'яти років були відзначені позитивною динамікою зміни його ціни.

Завдяки зростанню цін на криптовалюти, акції компаній, що займаються майнінгом, значно випередили американські біржові індекси. За останній час цінні папери 20 провідних майнінгових компаній зросли більш ніж удвічі, перевершуючи як біткоїн, так і показники всіх великих технологічних гігантів.

Аналіз Джарана Меллеруда показує, що найвище зростання  зафіксовано у компанії Core Scientific, чиї акції зросли на цілих 455%. Також значне зростання продемонстрували цінні папери Digihost, Cipher, Riot, Iris Energy і Marathon, з приростом від 237% до 378%. 

Купити нерухомість

Комерційна нерухомість: зниження і перспективи

Найбільший спад ринку комерційної нерухомості стався навесні минулого року - у перші місяці після початку повномасштабного вторгнення. Наприклад, середній рівень вакантності офісних приміщень зріс із довоєнних 3% до майже 18%.

У другій половині минулого року, незважаючи на масовані ракетні обстріли, ситуація почала поліпшуватися. Оскільки за прогнозами Мінекономіки, ВВП України цього року почне зростати, це позитивно позначиться і на комерційній нерухомості. Наприклад, у ресторанній сфері вже працює близько 70% закладів від довоєнного рівня, хоча в березні минулого року їх було менше 20%.

Плюси:

• Зростання вартості активів. З очікуваним економічним зростанням вартість комерційної нерухомості зросте.
• Пасивний дохід.

Мінуси:

• Високий поріг входу.
• Особиста залученість. 

Зробити інвестиції в комерційну нерухомість простішими та зручнішими можуть інвестиційні фонди нерухомості (REIT - Real Estate Investment Trust). Вони залучають кошти від дрібних інвесторів та інвестують їх у нерухомість.

Житлова нерухомість: пороги та перспективи

Поріг для інвестицій у житлову нерухомість становить приблизно $25 тис. За ці гроші в Києві можна придбати однокімнатну квартиру площею близько 20 кв. м., але без ремонту і у віддаленому районі. У регіонах із цією сумою можна знайти і кращі варіанти. Якщо ж метою є купівля просторого житла з гарним ремонтом, то варто орієнтуватися принаймні на суму в $45-50 тис.

Незважаючи на війну, ціни на нерухомість продовжують зростати. Згідно з даними Dim.ria, вартість квадратного метра житла в новобудовах збільшилася в гривневому еквіваленті порівняно з довоєнним періодом у всіх регіонах України, за винятком Харківської області (без урахування регіонів, значна частина яких окупована). Зокрема, у Києві ціни зросли на 38%.

Прогнози подальшої динаміки цін різноспрямовані. Експерти, які пророкують подальше зростання вартості нерухомості, звертають увагу на високу інфляцію, зокрема на будівельні матеріали, збільшення попиту через велику кількість переселенців і людей, житло яких було пошкоджено.

Скептично налаштовані аналітики вважають, що ціни знижуватимуться через зменшення платоспроможності (зниження доходів населення та від'їзд багатьох українців за кордон).

Плюси:

• Надійність. Інвестори, які віддають перевагу нерухомості, часто підкреслюють, що володіють "реальним" активом, який можна побачити не тільки на папері або екрані комп'ютера.
• Пасивний дохід.

Недоліки:

• Ризик пошкодження. В умовах війни ніхто не може гарантувати збереження майна.
• Низька ліквідність. Нерухомість може бути складно швидко продати без істотної знижки.

Купити золото та інші цінні метали

Рекомендується розглядати золото як інвестицію на мінімум 5 років. У поточному році золото привертає увагу інвесторів, зрісши на понад 10% з початку січня. Зростання вартості золота зумовлене підвищенням відсоткових ставок центральних банків, геополітичною нестабільністю та збільшенням попиту ювелірів.

Українські банки пропонують придбати золоті злитки. Що більший розмір злитка, то нижча вартість грама. Наприклад, на момент написання статті мінімальна ціна за 1 грам злитка становила 2900 грн, тоді як при купівлі злитка вагою в 1 унцію ціна за грам становила 2605 грн. Ще вигіднішою може бути купівля золотих монет Національного банку України - у такій монеті вагою в тройську унцію ціна грама становить 2542 грн.

Фахівець з компанії Kitco, Джим Вайкофф, зазначає, що останній звіт про інфляцію в США стимулював обговорення можливості завершення Федеральною резервною системою циклу підвищення процентних ставок. Це зі свого боку позитивно позначається на сировинних ринках, включно з ринком металів. Зниження вартості долара сприяє доступності золота для придбання в інших валютах і навпаки.

Графік ціни на золото 15 серпня 2023 року з сайту tradingview.com.

Плюси:

• Надійність;
• Компактність.

Мінуси:

• Низька ліквідність. Пошук покупця на золото може зайняти тривалий час, а банки і Національний банк України, викуповуючи метал, встановлюють істотні відмінності між цінами купівлі та продажу.

Купити валюту

Зниження вартості глобальної резервної валюти - долара США, що розпочалося на початку листопада, стало предметом обговорення серед стратегів та інвесторів, які вважають, що долар перебуває на порозі суттєвих змін.

Поточна ситуація свідчить про те, що долар сягнув найнижчого рівня за останній рік після появи ознак уповільнення інфляції в США. Це дає підставу сподіватися на близьке завершення посилення грошово-кредитної політики Федеральної резервної системи (ФРС).

Експерти пророкують можливе тривале зниження вартості долара, що може спричинити низку наслідків. Зокрема, це може призвести до зниження цін на імпортні товари для країн, що розвиваються, пом'якшення тиску інфляції, посилення позицій таких валют, як єна, а також до зміни стратегій на фінансових ринках. Ослаблення долара сприяє зростанню експорту американських компаній за рахунок партнерів з Європи, Азії та інших країн.

Згідно з думкою експертів, найімовірнішим сценарієм на найближчі місяці є збереження слабкості долара. У світлі цього, рекомендується звернути увагу на альтернативні валюти, зокрема австралійський і новозеландський долари, а також норвезьку крону.

Однак у довгостроковій перспективі інвестиції у валюту завжди залишалися вдалими. За 10 років національна валюта за офіційним курсом подешевшала щодо долара приблизно в 4,5 раза. Щоб купити $50 тис. у 2013 році, коштувало витратити близько 400 тис. грн, а зараз їх можна було б продати за більш ніж 1,8 млн грн.

Плюси:

• Висока ліквідність.
• Надійність.

Мінуси:

• Інфляція. З кожним роком валютні заощадження девальвуються. Минулого року інфляція в США склала 6,5%, цього року очікується на рівні близько 3%.

*Графік курсу долара до гривні з початку 2023 року

Купити землю

З початку 2021 року фізичні особи отримали можливість купувати сільськогосподарські земельні ділянки: одній людині дозволяється володіти до 100 га.

Згідно з інформацією Міністерства аграрної політики, з моменту відкриття ринку було здійснено понад 153 тис. угод на купівлю землі загальною площею понад 344 тис. га. Середня вартість 1 га в Україні становить 52 тис. грн. Однак ця цифра може значно варіюватися залежно від регіону. Крім того, варто зазначити, що багато угод, згідно з експертами, проводяться за оцінкою ділянки, встановленою нормативами, і насправді вартість землі може бути вищою: від $1,5 до $2,7 тис. за гектар.

Плюси:

• Очікування зростання вартості. З наступного року ринок землі буде відкрито і для юридичних осіб, що призведе до збільшення попиту. Крім того, земля в Україні коштує дешевше, ніж у сусідніх європейських країнах. Наприклад, середня вартість 1 га в Словаччині становить близько 3,4 тис. євро (136 тис. грн), а в Польщі - 10 тис. євро (близько 400 тис. грн). Хоча рівня польських цін українська земля ще не досягне, згідно з прогнозами, через 3-5 років її вартість може подвоїтися. Наразі земля - це нерухомість, доступна за вартості від $4 тис. (приблизна вартість 1 ділянки).
• Надійність. Землю неможливо повністю знищити навіть в умовах бойових дій. Її можна підірвати, вона може бути замінована, але після відновлювальних робіт вона знову може бути використана. Не потребує додаткового будівництва, обладнання або ремонтів, і з часом вартість тільки зростає.
• Пасивний дохід. У 90% випадків земля в Україні вже здається в оренду і приносить пасивний дохід: власники можуть здавати її в оренду. Згідно з офіційною статистикою, до початку вторгнення орендна плата за 1 га становила 1746 грн за га, або 8% від нормативної грошової оцінки в середньому по Україні. Однак експерти стверджують, що реальна вартість землі вища за оціночну, і орендна плата коливається від $50 до $170 за гектар, залежно від регіону. Загалом інвестор може розраховувати на орендний дохід у розмірі 4-7% річних від вартості придбання.

Мінуси:

• Складність інвестування. Інвестуючи в землю, необхідне базове розуміння цього ринку. Які ділянки кращі, яка реальна вартість, як впливає розташування ділянки на вартість тощо. В іншому разі можна вибрати невдалу ділянку, заплативши за неї набагато більше за її реальну вартість. Також важливо знати, як укласти договір оренди і яка справедлива орендна плата.
• Для багатьох потенційних інвесторів ці питання можуть стати перешкодою на шляху до придбання землі. Для їх вирішення можна звернутися до однієї з компаній, які допомагають придбати ділянку.

Відкрити бізнес

З початку поточного року кількість компаній, внесених до реєстру великих платників податків, збільшилася на 220. Згідно з інформацією від платформи "Опендатабот", 177 підприємств було виключено з переліку, тоді як нових додалося вдвічі більше - 397.

Серед новозанесених великих платників податків переважають компанії, діяльність яких пов'язана з оптовою торгівлею. Вони становлять 24,2% від загальної кількості підприємств у реєстрі, що становить 94 нові компанії у 2023 році.

На другому місці за кількістю нових додавань перебуває сфера постачання енергії, газу, пари та кондиційованого повітря. Цей сектор становить майже 15%, що дорівнює 58 новим бізнесам. Сільськогосподарський сектор опустився на третє місце (8,2%, 32 підприємства), тоді як сектор лісового господарства збільшив показники втричі порівняно з 2022 роком (майже 6%, 23 нові бізнеси).

Також у п'ятірці найбільших галузей у реєстрі - виробництво продуктів харчування, що становить 5,1%, додавши 20 нових підприємств у 2023 році.

Слід зазначити, що від початку військового конфлікту і до теперішнього часу Держподаткова тримає реєстр великих платників податків закритим, аналогічно до інших реєстрів, таких як ПДВ та єдиний податок.

Ключові правила інвестування:

• Диверсифікація портфеля.
• Визначення цілей і стратегії.
• Довгострокове планування.
• Розуміння ризиків.
• Дослідження та навчання.
• Управління емоціями.
• Регулярний моніторинг.
• Управління боргами.
• Інвестування в себе.
• Дотримання податкових і законодавчих вимог.
• Фінансова дисципліна.
• Консультація з фінансовим радником 

Як врахувати стан економіки під час інвестування:

• Аналіз макроекономічних показників: Вивчайте ключові макроекономічні показники, як-от ВВП, інфляція, безробіття, виробнича активність і торговельний баланс. Ці дані можуть допомогти вам зрозуміти загальний стан економіки та її тренди.
• Оцінка циклу економічної кон'юнктури: Розуміння фаз циклу економічної кон'юнктури (зростання, спад, рецесія, відновлення) дає змогу адаптувати стратегію інвестування залежно від поточного напрямку економіки.
• Вивчення секторів економіки: Аналізуйте різні сектори економіки та їхні прогнозовані перспективи.
• Оцінка політичних і геополітичних ризиків: Враховуйте політичні та геополітичні події, які можуть вплинути на економіку та ринки. Наприклад, зміни в законодавстві, торговельні суперечки або конфлікти можуть мати суттєвий вплив на інвестиції.
• Слідкуйте за центральними банками та політикою грошової емісії: Рішення центральних банків щодо відсоткових ставок і грошової емісії можуть вплинути на вартість долара та інфляцію, що зі свого боку може вплинути на ціни активів.
• Глобальні економічні тенденції: Враховуйте глобальні економічні тенденції, такі як технологічні інновації, демографічні зміни та кліматичні чинники, які можуть створити нові інвестиційні можливості або ризики.
• Ризики та можливості: Враховуйте як ризики, так і можливості, пов'язані зі станом економіки. Можливо, ви захочете збільшити частку захисних активів у періоди невизначеності та збільшити частку ризикованих активів у періоди зростання.
• Консультація з експертами: Якщо вам складно аналізувати економічну ситуацію самостійно, розгляньте можливість звернення до фінансових консультантів, аналітиків і фахівців, які можуть допомогти вам ухвалити інформовані рішення.

На завершення скажу, що Міжнародний валютний фонд попередив про ще одну причину рецесії, що насувається. Нею став економічний розкол, що насувається, на два табори з лідерством Китаю і США.

У статті експертів МВФ сказано, що розрізнений світ стане біднішим, а згідно зі змодельованим сценарієм падіння ВВП буде в районі 1% за п'ять років і 2% - у довгостроковій перспективі.

Проблема в тому, що дві провідні світові економіки бачать одна в одній головну стратегічну загрозу своїй військовій та економічній безпеці.

З аналізу МВФ випливає, що зміни вже відбуваються, і прямі іноземні інвестиції знизилися  на 20% з 2020 року, а нова стратегічна політика двох країн вказує на швидкі зміни в транскордонних потоках капіталу. Такий стрес, найімовірніше, змусить банки приймати менше ризиків, скорочуючи кредитування, що ще сильніше сповільнить економічне зростання.

З повагою твій фінансовий радник Є.Зубковський.