Где и как купить акции: что такое биржа

В моем блоге все о том, куда инвестировать как новичку, так и опытному инвестору. Мы уже рассмотрели инвестиции в недвижимость, депозиты и облигации. Эти популярные активы знакомы большинству украинцев и легко доступны: недвижимость можно приобрести лично на первичном рынке у застройщика или на вторичном у прямых продавцов; депозит — открыть в банковском приложении на телефоне; облигации — приобрести через "Дию", Монобанк и других банков.

Объясняя понятие “инвестирование”, я делаю акцент на инвестиционных инструментам американского фондового рынка. Идея состоит в том, чтобы поделиться опытом инвестирования с украинцами, ведь в нашей стране создание капитала через торговлю на биржах еще не успел закрепиться, несмотря на то, что успешно функционирует в США уже более 200 лет.

Биржа – это узкоспециализированное пространство, сводящее интересы корпораций и государств, обеспечивая возможность частным инвесторам (нам с вами) заниматься куплей-продажей акций и прочих ценных бумаг.

Основные аспекты:

1. Биржи координируют процессы торгов по собственным установленным  правилам, заключая контракты купли-продажи активов плюс, разрешая конфликты участников рынка;
2. Фондовая биржа активно следит за цепочкой ордеров (заказов) для каждой акции, формируя стоимость актива, зависящую от спроса и предложения.

Виды бирж

Делятся по видам активов, размещенных на торговой площадке:

1. Товарные (например, Чикагская товарная биржа, CME),
2. Фондовые (к примеру, Нью-Йоркская фондовая биржа - NYSE),
3. Валютные (в мире форекса (валютный рынок) нет централизованной биржи, но Лондон считается мировым центром),
4. Криптовалютные (Binance, Coinbase).

Давайте подробнее рассмотрим фондовую биржу как инструмент размещения активов с целью предложения их широкому кругу лиц.

Как работают фондовые биржи

Фондовая биржа – это территория, где осуществляется торговля популярными  финансовыми активами: акции, облигации, ETF - фонды и другие ценные бумаги.

Биржи выступают связующим звеном между корпорациями, государствами и  частными инвесторами. Торговые площадки облегчают компаниям привлечение капитала путем размещения их акций с целью продажи инвесторам. После продажи активов на бирже компании вкладывают заработанные средства в расширение и модернизацию собственного бизнеса, надеясь увеличить доход, а инвесторы, купившие их акции, ожидают получить доход от  инвестиций за счет роста стоимости акций выбранной компании.

На бирже происходит процесс, именуемый “котировка”, которая определяет стоимость ценных бумаг в результате торгов, и процедура допуска к "котировке", известна как “листинг”.

Биржи заботятся о систематическом взаимодействии между участниками с соблюдением принципов честности. Они не только регулируют проведение торгов, но и устанавливают стандарты для торговли, формируют контракты и решают возникающие разногласия между участниками.

На чем зарабатывают биржи

Основной заработок идет от комиссии, взимаемой с инвестора за каждую совершенную сделку.

• Торговые сборы, удерживаемые при каждой заключенной сделке;
• Вступительные взносы;
• Оплата за возможность участия в торгах;
• Реализация биржевой информации – например, данных о движении цен на акции или другие ценные бумаг.

Как акции попадают на биржу

Акции компании становятся доступными на бирже, пройдя процедуру первичного публичного размещения (IPO).

Организация процесса IPO:

• Компания, решившая провести IPO, выбирает инвестиционный банк или группу банков, которые будут организовывать и проводить процесс IPO.
• Вместе с ними определяется количество акций, предназначенных для продажи, и их цена.

Продажа акций на первичном рынке:

• Во время IPO акции предоставляются институциональным и розничным инвесторам на первичном рынке.
• Доход от продажи акций на первичном рынке (за вычетом комиссий и других издержек) направляется непосредственно в казну компании.

Торговля на вторичном рынке:

• В завершении IPO акции становятся доступными на бирже, где инвесторы могут приобретать и продавать их друг другу.
• Компания не получает прямой выгоды от торговли акциями на вторичном рынке.

*подробно о преимуществах инвестирования в акции после IPO читайте в статье. 

Спрос и предложение

Биржа тщательно следит за цепочкой заказов по каждой акции, ведь именно поток спроса и предложения определяет текущую стоимость акции.

В примере:

• Инвестор А объявляет бирже о своей готовности приобрести акции по $50. Это создает ордер на покупку (bid) стоимостью в $50.

>   Цена спроса = $50

>  Инвестор Б выражает готовность продать акции по цене $51. Это создает ордер на продажу (ask) стоимостью $51.

>   Цена предложения = $51

Соотношение спроса и предложения формирует спред (разница между самой высокой ценой, за которую покупатель готов приобрести акцию, и самой низкой ценой, по которой продавец готов ее продать).

Когда другой инвестор принимает решение выполнить ордер на покупку или продажу по указанным ценам, совершается сделка, и цена акции фиксируется. Зачастую цена последней совершенной сделки служит текущей рыночной ценой акции.

Можно ли купить акции на бирже

Прямая покупка активов на бирже для розничных инвесторов требует выполнения нескольких этапов и использования брокерского счета.

1. Открытие Брокерского Счета:

• Начните с открытия брокерского счета в выбранной брокерской компании.
• Заполните необходимые формы и пройдите процедуры верификации для подтверждения своей личности.

Как открыть счет в американской компании Interactive Brokers читайте в статье.

2. Финансовое планирование:

• Определите сумму средств, которую вы готовы инвестировать, и разработайте финансовый план.

3. Выбор активов:

• Изучите рынок и выберите активы, в которые вы планируете инвестировать (акции, облигации, фонды и т. д.).

4. Размещение заказа:

• Через брокерский счет разместите заказ (ордер) на покупку или продажу выбранных активов.

5. Выполнение заказа:

• Ваш брокер выполнит заказ на соответствующей бирже от вашего имени.

6. Мониторинг и Управление:

• Следите за рыночной ситуацией и своевременно принимайте решения по управлению своим портфелем.

Важно отметить, что розничные инвесторы не могут напрямую приобретать активы на бирже; они делают это только через брокера, который выполняет заказы и обслуживает инвестиционные потребности.

Разница между брокером и биржей

Биржа – это организованный рынок, где участники могут осуществлять куплю и продажу различных активов.

В мире выделяются 18 основных фондовых бирж с капитализацией, измеряемой миллиардами и даже десятками триллионов долларов.

Для примера, если вы решаете приобрести акции американской  компании Apple, вы можете обратиться к нескольким биржам NASDAQ, London Stock Exchange или NYSE. И чтобы избежать необходимости регистрации на каждой бирже отдельно, инвестору необходим брокерский счет.

Брокер – это посредник, облегчающий инвесторам проведение операций на бирже. Кроме того, некоторые брокеры предоставляют профессиональные аналитические данные, организовывают страхование средств и предоставляют другие услуги, способствующие эффективному управлению инвестициями.

Кому принадлежат биржи

Фондовые биржи изначально были организованы как саморегулируемые учреждения, которыми владели и управляли их трейдеры, брокеры и маркет-мейкеры. Недавно произошли изменения в этой динамике, когда биржи начали выкупать своих членов, предлагая акции общественности через IPO.

На сегодняшний день большинство крупных бирж являются публичными компаниями, включая Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE) и Группу CME. Этот шаг открывает возможность широкому кругу инвесторов получить в собственность и поучаствовать развитии ключевых финансовых институтов. Такой переход от саморегуляции к публичной собственности свидетельствует о постоянной эволюции финансового сектора и его приспособлении к изменениям в современной экономической среде.