+38 (063) 652-79-97
  • Главная
  • Блог
  • Доверительное управление ценными бумагами: особенности, виды, плюсы и минусы

Доверительное управление ценными бумагами: особенности, виды, плюсы и минусы

Если вы имеете капитал и не увеличиваете его на 2% в год, вы просто теряете свои деньги. Доверьте свои сбережения профессионалам.

Что такое доверительное управление?

Доверительное управление - вид финансовых взаимоотношений, осуществляемый путем передачи собственных активов посреднику во временное руководство с целью получения финансовой выгоды.
Отношения в доверительном управлении осуществляются путем взаимодействия двух сторон: владельца актива (доверитель) и доверительного управляющего.
Суть доверительного управления сводится к передаче инвестором права на управление активами профессиональному управляющему либо брокеру. Владелец активов в этом случае выступает как работодатель, а управляющий - это образно, наемный рабочий, который получает свой процент от заработанной прибыли. Владельца и управляющего объединяет одна цель - увеличение капитала.
Согласно украинскому законодательству активы, переданные в доверительное управление, должны быть юридически обособленные: счет в банке, ценные бумаги, имущественные комплексы, предприятия, недвижимость, земельные участки, права, удостоверенные ценными бумагами. Объектами доверительного управления не могут стать: наличные деньги, драгоценные металлы и камни, банковские сертификаты и так далее.
Доверительное управление подойдет людям, не имеющим необходимых знаний для получения прибыли с накопленных активов. ДУ ценными бумагами - это прежде всего инвестиционный инструмент для получения пассивного дохода.

Какие виды доверительного управления бывают на финансовом рынке

ДУ ценными бумагами делится на три основных вида:

  1. Коллективное управление путем инвестирования в паевые фонды (ПИФы). Способ стоит на первом месте по своей доступности. ПИФ объединяет в себе деньги многих инвесторов для их дальнейшего вложения в акции или облигации. Ознакомиться с инвестиционным фондом можно в налоговой декларации, находящейся в открытом доступе. Собранным у инвесторов капиталом руководит управляющая организация. Она же может приобрести инвестиционные паи в отдельном фонде. Комиссии за работу с ПИФами стартуют с 0,2% от цены вашего пая, а по доходности они зачастую обгоняют депозиты в 1,5-2 раза.
  2. Стандартные стратегии инвестирования. Инвесторы вкладываются по предложенным управляющей компанией, заранее разработанным стратегиям получения прибыли. Стратегии делятся на высокорисковые и низкорисковые. Порог входа для заработка по стандартным стратегиям выше, чем у ПИФа, а комиссия за управление 1-2%. По уровню доходности стандартные стратегии зачастую обгоняют паевые инвестиции и подходят инвесторам с большим капиталом.
  3. Индивидуальные стратегии. Этот метод предполагает глубокое изучения пожеланий клиента с детальным сравнением его возможностей и допустимых уровней риска. Доверитель вместе с управляющим выстраивает план действий с детальным обсуждением следующих шагов. В этой паре управляющий - скорее предоставляет услуги финансового советника, а большинство решений инвестор принимает самостоятельно. Такой тщательный подход обуславливается крупным размером капитала для передачи в управление. Комиссия за проработку индивидуальной стратегии достигает 5% от суммы актива. Подходит для самых осторожных и состоятельных инвесторов.

Перечень активов, доступных для передачи в доверительное управление:

  1. Ценные бумаги. Управление ведется через брокера, который вносит активы инвестора в созданный на бирже депозитарий. Брокер осуществляет движение активов и при получении выгоды вкладчик уплачивает ему процент. Обязательным моментом при передаче ценных бумаг является заключение контракта, включающего сумму акций, период работы с брокером, процент комиссии брокера и порядок расторжения договора. Закон Украины о ценных бумагах и фондовых рынках не предусматривает несение ответственности управляющим за предоставление гарантий получения прибыли.

Ценные бумаги чаще всего переходящие в ДУ это:

  • акции;
  • облигации;

Не все виды ценных бумаг могут передаваться в доверительное управление, в частности, чеки и векселя. Особенность управления ценными бумагами различается формами их выпуска. Они выпускаются как в документарной, так и в бездокументарной форме. Ценные бумаги переходят в ДУ как в форме ценных бумаг, так и имущественных прав.

  1. Недвижимость. Жилой и не жилой фонды в виде объектов недвижимости. ДУ недвижимостью используется в случае отъезда инвестора или для защиты имущества от кредиторов. Недвижимость, находящаяся в доверительном управлении, не подлежит взысканию со стороны кредиторов.
  2. Имущество. Инвестор имеет право на передачу управляющей компании недвижимости, земельных участков, транспорта или своей доли в компании. Имущество в управление может передавать как физическое, так и юридическое лицо. Право собственности на имущество, переданное в ДУ, остается у инвестора. Процесс уплаты налогов и ведение бухгалтерского учета остается за управляющим.
  3. Деньги. Для спасения своего капитала от инфляции с возможностью его увеличения инвестор вправе передать свои накопления в управление доверенному лицу. Этот тип управления ведется с применением отдельной стратегии инвестирования. Деньги, передаваемые в ДУ, должны числиться на банковском счете, получив юридическую обособленность в виде безналичных денежных средств.

Преимущества и недостатки доверительного управления

Широкий спектр инвестиционных программ дает вкладчику почву для размышлений при оценке своих выгод. Доверительное управления обладает своими преимуществами и недостатками:

Плюсы

  • Защита капитала от инфляции и необдуманных трат;
  • Разработка стратегии для получения максимальной выгоды;
  • Относительно низкий порог входа (в случае с коллективным инвестированием);
  • Уменьшение рисков путем разделения активов между управляющими;
  • Конфиденциальность;
  • Опыт работы с финансами или акционерным обществом не требуется;
  • Профессиональный подход;
  • Пассивный доход;

Минусы

  • Управление может принести как доходы, так и убытки;
  • Сложность в планировании доходных периодов;
  • Отсутствие гарантий;
  • Комиссия за управление;
  • Управляющий работает с капиталом на своё усмотрение;
  • Управляющий не несет ответственности за убытки;
  • Наличие мошенников среди частных управленцев (трейдеров).

Как выбрать управляющую компанию

Прибегая к помощи доверительного управляющего перед инвестором возникает ряд вопросов. Кому же доверить свой капитал? А вдруг меня обманут?...
Управляющую компанию или отдельного трейдера интересует не сам ваш капитал, а то, сколько с его помощью можно заработать. Вся выгода управляющей компании лежит в сумме процентов, установленных в качестве награды за ее работу. В случае применения убыточной стратегии управляющая компания ничего не заработает, плюс неудачное управление несет репутационные риски для трейдеров.
Доверить средства можно как самостоятельно, так и путем присоединения к коллективному инвестированию. Главным отличием станет порог входа. Если для самостоятельного входа сумма доверенных средств стартует от нескольких тысяч долларов, то для вклада в коллективный ПАММ - счет достаточно и сотни долларов.

Список рекомендаций по выбору управляющей компании:

  • Отдавайте предпочтение компаниям с высоким кредитным рейтингом. Это основной показатель квалифицированного ведения дел и подтверждение платежеспособности;
  • Изучите отзывы реальных людей. Они написаны на понятном для инвестора языке и станут источником непредвзятой информации;
  • Проанализируйте доходность инвесторов компании. Держите в голове, что используемые стратегии не обязательно дадут результат, на который вы надеетесь, в будущем;
  • Ставка комиссии. Детально ознакомьтесь с условиями выплаты вознаграждения, скрытыми комиссиями и бонусами за хорошую работу;
  • Обсудите доступные в компании виды коммуникации, способы пополнения и вывода средств, наличие техподдержки, лицензии;

Четко выполняйте все предписания и детально разберитесь в структуре деятельности управляющей компании, не ведитесь на харизму офисных сотрудников.

Что должно быть в договоре доверительного управления

Участниками договора о доверительном управлении становятся управляющая компания и клиент. По договору клиент передает имущество управляющей компании, а она осуществляет доверительное управление имуществом в интересах клиента.
Все имущество по договору остается в собственности у клиента. В договоре указывается порядки, размеры и сроки выплаты вознаграждения компании, осуществляющей ДУ.
Договор заключается в письменной форме и состоит из двух блоков: первый - это непосредственно договор доверительного управления, второй - это приложения.

В тексте договора о ДУ обозначается:

  • предмет договора;
  • имя и выгода приобретателя;
  • размер и форма вознаграждения управляющего;
  • срок действия договора (не более пяти лет);
  • порядок изменения условий договора;

Некоторые участники рынка предпочитают включать в договор Третейскую оговорку, ведущую к разрешению возможных споров в третейском, а не арбитражном суде (судей выбирают непосредственно участники договора, исходя из их профессиональных качеств).

В блоке приложений указывается:

  • Инвестиционная декларация, определяющая структуру портфеля независимо от выбранной стратегии;
  • Ограничения на активы (например, акции эмитента нежелательного к покупке);
  • Методика оценки объектов доверительного управления;
  • Методы распределения имущества, в случае единого счета доверительного управления.

Может ли госслужащий заниматься инвестициями

В отличие от запрета на ведение предпринимательской деятельности, госслужащие в Украине имеют полное право заниматься инвестициями без явных ограничений.
Главным правилом при занятиях инвестиционной деятельностью становится соблюдение антикоррупционного законодательства, чтобы не дать повод для привлечения себя к ответственности.
Все категории государственных чиновников в Украине имеют право на инвестиции как внутри страны, так и за рубежом. Госслужащим придется обосновывать объемы и источники для инвестиций. Ежегодным процессом станет иллюстрация своего дохода от инвестиций в декларации.
В отличие от рядовых граждан госслужащим доступна лишь та сумма для инвестиций, которая не выходит за рамки их зарплаты.

Джим Рон

Либо Вы управляете Вашим днем, либо Ваш день будет управлять Вами.

Как рассчитать доходность облигаций

Доходность облигации состоит из двух составляющих:

Купон облигаций - основной источник дохода по облигациям регулярно выплачивается в размере определенного процента от ее номинала. Эмитент платит вам за то, что вы одолжили ему деньги.
Цена облигации. У каждой облигации есть свой денежный эквивалент и именно на него ориентируйтесь, рассчитывая сумму, которую эмитент вернет вам в дату погашения. Цена на облигации колеблется, и от этого зависит ее доходность.
Чем выше цена от номинальной стоимости, тем ниже доходность, чем ниже - тем доходность выше. Цена облигации формируется из суммы рыночной цены и накопленного купонного дохода.
Зайдя в приложение вашего брокера, вы увидете доходность выбранной облигации.

Существует два типа доходности облигаций

Текущая - где указывается процент дохода на момент покупки облигации с условием, что вы продадите ее ровно через год.
Доходность к погашению - показывает годовую процентную доходность, полученную владельцем облигации, в случае покупки ее по рыночной цене и удержания в портфеле до погашения. Этот тип доходности учитывает купонные выплаты, полученные за время владения облигацией. Именно доходность к погашению нуждается в проведении несложных расчетов.

Пример расчета доходности облигаций

Данные для расчета доходности

  1. Номинал на открытие 1-й облигации ( для Украины 1000 грн.);
  2. Цена облигации (105 % или 1050 грн., показатель может меняться);
  3. Накопленный купонный доход (НКД 12 грн. - часть процентного дохода);
  4. Купонный доход (30 грн. или 6 % годовых);
  5. Дни до погашения (например 500 дней);

Считаем доходность

  1. Покупаем облигацию. Для инвестора цена облигации формируется из: 1050 грн. + накопленный доход 12 грн = 1062 грн;
  2. За время владения облигацией сроком в 500 дней мы допустим получим 4-е купона доходности купона. Один купонный доход - это 30 грн умножаем на 4 - е (30*4=120 грн.);
  3. Добавляем его к номиналу 1000 + 120 = 1120 грн;
  4. Отнимаем от этой суммы 1062 грн. (цена по которой вы купили облигацию). 1120 - 1062 = 58 грн это чистый доход;
  5. Далее мы умножаем 58 грн. чистого дохода на цену покупки облигации и делим на 100. (58/1062)*100 = 5,5 % чистый доход за весь срок владения облигацией;
  6. Для определения годовой ставки дохода делим чистый доход в процентах (5,5) на весь период владения облигацией (500 дней) и умножаем на к-во дней в году. (5,5/500) * 365 = 4,015 % годовых;

Для облегчения подсчетов рекомендовано вносить данные в EXCEL таблицу.

Факторы влияния на доходность облигаций:

На данном примере была рассчитана чистая доходность облигаций, не включая факторов:

  • реинвестирования;
  • налогов;
  • комиссий брокера и биржи;

Умейте считать свои инвестиции, для того чтобы иметь доходность выше, чем простой депозит в банке.

Вопросы для закрепления материала

Это передача ваших активов другому лицу для эффективного получения прибыли

Отечественные и зарубежные акции и облигации.

Да. Составляется договор между участниками, в котором прописываются все детали, касающиеся процесса построения ДУ.

Да, с обязательным указанием дохода от инвестиций в ежегодной декларации.

Помогаю создать капитал для получения пассивного дохода
Сделай свой первый шаг к системному инвестированию уже сегодня!
Оставь заявку на бесплатную консультацию
Спасибо за оценку!
Оцените статью
Голосов — 1
Рейтинг статьи — 5

Комментарии ()

    Другие статьи автора

    Как привить полезные привычки

    Ежедневно каждый из нас выполняет одни и те же задачи. Они для нас привычны, поэтому без таких дел трудно представить…
    23.05.2022
    Читать

    Инвестиции через иностранный брокер

    Получать пассивный доход и вести комфортную жизнь без особых усилий – возможно. Для покупки ценных бумаг необходимо выбрать…
    23.05.2022
    Читать

    Как получить гражданство через инвестиции

    Посетить практически любую страну сегодня не проблема. В большинство европейских государств украинцам открыт безвизовый…
    23.05.2022
    Читать

    Как составить план достижения цели по системе Франклина

    Иметь в жизни цель – нужно. А еще важнее – уверенно идти к ней, хотя это не всегда легко, ведь часто мешает отсутствие…
    23.05.2022
    Читать

    Какие акции покупать в кризис?

    Эпидемия коронавируса захватила всю планету. Неудивительно, что она повлияла и на экономику. Инвесторов затронула не меньшей…
    23.05.2022
    Читать

    Популярные услуги