+38 (063) 652-79-97

Диверсификация инвестиционного портфеля

Доходность вашего инвестиционного портфеля определяется степенью грамотности в его управлении. Грамотное управление, в свою очередь, основано на правильной диверсификации портфеля.

Что такое диверсификация

Диверсификация (diversification) – это метод управления рисками, основанный на инвестировании в активы, цена которых минимально зависит друг от друга.

Во все времена на рынке ценных бумаг существовала проблема “трилеммы”, в условиях которой сложно найти инструмент для заработка. Существуют три одинаково развитых составляющие успеха: высокая ликвидность, доходность и низкий уровень риска (другими словами надежность), которые в равной степени не сочетаются ни в одном биржевом активе.

Давая определение “диверсификации”, комиссия по ценных бумагам США - “SEC” назвала ее процессом распределения денег по разным активам с целью снижения рисков  при максимальном росте капитала.

Е.Зубковский

Диверсифицировать можно как ваш “автопарк”, так и инвестиционный портфель, и чем удачнее второй вариант, тем легче осуществить первый

Суть диверсификации в инвестициях

Основной момент, на который обращают внимание инвесторы – это доходность. За ней уже следует риск, сроки инвестирования и другие элементы выбранного актива.

При диверсификации очень важно придерживаться принципа максимальной доходности инвестиций, но при этом учитывать риски. А для достижения этого вам придется создать грамотную стратегию по диверсификации портфеля.

Только грамотный полководец несет меньшие потери, добиваясь при этом больших успехов. Занимаясь диверсификацией, вы можете в полной мере ощутить себя полководцем, только вместо солдат у вас в руках будут инструменты для инвестирования. Диверсификация дает возможность вкладывать в рисковые активы, при этом снижая риск потери капитала.

За эффективностью всегда идет безопасность – это определение как нельзя лучше характеризует диверсификацию в целом.

Доходность активов в портфеле должна иметь минимальный уровень корреляции (взаимосвязи), чтобы удерживать общий положительный баланс в случае просадки одного из инструментов.

Процесс диверсификации – это самый ответственный и сложный момент при создании и в дальнейшем управлении портфелем. Он насчитывает десятки стратегий и моделей поведения.

Если вы решили создать работающий портфель, а не играть в инвестора, заключив пару выгодных сделок, то обратитесь за помощью. Неважно будет ли это моя 15 минутная консультация или работа с портфельным управляющим, поверьте, это сэкономит ваше время и, конечно же, деньги, ведь именно за ними вы пришли в инвестирование.

Получите ответ на интересующий Вас вопрос за 15 минут
Сделай свой первый шаг к системному инвестированию уже сегодня!
Оставь заявку на бесплатную консультацию

Работа по диверсификации инвестиций требует:

  • Анализа текущего положения рынка, а он очень огромен и не заканчивается валютными парами доллара и евро;
  • Долгосрочное планирование – это ночи, проведенные в инструментах на площадках по типу “Traiding View”, над анализом графиков движения цены на выбранные активы за прошлые периоды;
  • Изучение величины доходности от инструментов инвестирования, например, на платформе “The Vanguard Group”;
  • Формирование твердой воли для принятия решений, чтобы при малейшей просадке и потери части капитала иметь смелость следовать выбранной стратегии;
  • Регистрация у надежного брокера, например, “Interactive brokers”. (Про то, как открыть брокерский счет в “Interaktive Brokers” я рассказывал в статье).

Диверсификация – это не только про снижение рисков, а и о достижении определенности или, можно сказать, конкретности по сумме ожидаемого дохода. Понятие “определенность” трактуется как получение среднерыночного результата от торговли, а при успешной диверсификации его достичь гораздо проще.

Для избежания синхронных циклических колебаний стоимости портфеля оптимальной величиной считается наличие в нем от 8 до 20 наименований ценных активов или больше.

Важно понимать, что распределение активов и диверсификация – разные понятия. Распределение проводится внутри одного из активов, например, покупка разных акций, а диверсификация подразумевает деление по классам активов.

Плюсы и минусы диверсификации

Метод диверсификации не даст вам стопроцентной защиты от рисков и может принести убытки. Но эти убытки будут явно ниже тех, которые вы рискуете получить при неудачной ставке, как говорят “на всю котлету”.

Плюсы диверсификации:

  • Защищает от волатильности (скачков цен) на рынке;
  • Ориентирована на высокие дивиденды;
  • Распределяет риски, связанные с банкротством отдельных эмитентов;
  • Поддерживает сбалансированность и независимость портфеля при потерях в одном из активов;
  • Защищает инвестиционный портфель от потерь путем создания подушки безопасности;

Минусы диверсификации:

  • Не защищает от системных рисков, вызванных глобальными экономическими потрясениями;
  • Чем больше активов в портфеле, тем больше комиссия за операции с ними на брокерском счете;
  • Ограничивает возможности заработка в краткосрочной перспективе. (Уменьшение рисков компенсируется снижением доходности);
  • Требует значительного внимания и времени инвестора для одновременного отслеживания нескольких активов и своевременной реакции на их поведение (проблема решается обращением за помощью к финансовому советнику);
  • Стартовый капитал для эффективной диверсификации начинается от 10 тыс. долларов.

Стоит отметить, что путем диверсификации невозможно систематически управлять рисками, так как они могут нивелироваться изменением экономической политики страны или компании. Систематические риски, зависящие от глобальных игроков на рынке в ряде классификаций, именуются как недиверсифицируемые.

Диверсификация подходит для снижения несистематических рисков путем комбинирования активов в инвестиционном портфеле. В долгосрочном времени диверсифицированный портфель увеличивает общую доходность и значительно повышает стрессоустойчивость портфеля.

Как начать диверсификацию личных накоплений

  1. Определить сумму, которую вы готовы инвестировать. (Диверсификация неэффективна при инвестициях в размере менее 10 тыс. долларов);
  2. Поставить цель, которую планируете достичь, четко определив ее денежный эквивалент и сроки ее достижения;
  3. Присмотреться к торговым площадкам и зарегистрировать счет у брокера, без которого вы не сможете получить доступ к фондовому рынку;
  4. Начните изучать интернет издания, посвященные инвестициям для понимания, какие активы пользуются популярностью и ближе вам по духу;

Вкладывайте в растущие активы или перспективные, на ваш взгляд, проекты. Перед вложением проведите тщательный анализ их эмитентов и познакомьтесь с их кредитным рейтингом.

Вы должны достигать определенности, а она вырабатывается только с опытом и при долгосрочном инвестировании.

Стратегии диверсификации для инвесторов

Одним из основных аспектов при создании стратегии является ребалансировка портфеля. Например, изначально денежный эквивалент вашего портфеля состоял из 50 % акций и 50 % облигаций. Далее некоторые отдельные акции выросли в цене, и теперь ваш портфель находится в соотношении 60% на 40%. После этого портфель нуждается в балансировке, то есть реинвестировании прибыли для покупки облигаций или новых акций, чтобы запустить механизм действия сложных процентов, о которых я рассказывал в прошлой статье.

По активам

Под диверсификацией активов понимают процесс наполнения портфеля разными инструментами на фондовом рынке.

Выделяют 5 основных классов активов:

  • Акции;
  • Облигации;
  • Сырье
  • Золото
  • Наличные деньги

Это самые основные и доступные для понимания инвестора инструменты. Для минимизации рисков подойдет наполнение портфеля облигациями минимум на 50 %. Именно этот инструмент имеет тенденцию приносить стабильный купонный доход.

Более опытным инвесторам стоит рассмотреть фьючерсы – это такой вид контрактов на совершение сделок, где заработать можно как на росте, так и на падении цен, но он более рискованный и непредсказуемый.

Перед покупкой акций определите акционеров, выплачивающих дивиденды и обладающих длительной положительной историей. Проседание цены таких акций наименее вероятно.

На рынке биржевых активов возможны резкие временные колебания цен, вызванные негативными новостями. Не спешите фиксировать убыток, ведь цены с большой вероятностью установятся на прежнем уровне через определенное время. Помните, что минимальная стоимость активов равна нулю, то есть, какая бы цена не была, она может стать еще ниже.

Акции дают самую большую доходность при умеренном риске. При падении рынка не упускайте возможности купить много перспективных акций по сниженной цене. Только не спешите с покупкой акций третьего эшелона, по статистике 9 из 10 развивающихся компаний не выдерживают долговой нагрузки и признаются банкротом.

По секторам

В этом случае понятие “сектор” трактуется как распределение активов по отраслям экономики. Для получения истинной диверсификации стоит разделить активы по отраслям минимально коррелирующих (зависящих) друг от друга. Например, в период пандемии коронавируса страдал туризм, но процветала фармацевтика.

Процесс, когда растет одна отрасль и увядает вторая, не обязателен, ваши активы могут удваиваться при росте обоих секторов. Но, как свидетельствует практика, “держите яйца в разных корзинах”.

По валютам

При активном инвестировании стоит проводить закупку валюты, с которой будут совершаться операции примерно раз в месяц для достижения максимально выгодного денежного курса.

От того, насколько часто вам придется производить конвертацию, зависит и размер комиссии по вашему счету. Если вы вкладываете в активы разных стран, то валютная диверсификация “скрывается” в том, в какой валюте выбранные вами компании получают прибыль и рассчитываются с экспортерами. От этого зависит ваша прибыль и простота денежных операций со счетом. Старайтесь избегать валютного риска при торговле на фондовом рынке.

По странам

Кто-то утверждает, что начинающему инвестору подойдет внутренний рынок страны по месту жительства, но, если ваша страна находится в менее выгодном финансовом положении, чем другие более развитые экономики, то не вижу смысла обходить их стороной.

Инвестируйте в те страны, где увидите большие перспективы, а патриотизм оставьте для другого случая. Не секрет, что самой развитой экономикой считается американская. Что тут говорить, если грантовая (безвозвратная) помощь выделенная Украине в 2022 году, которая составила 10 млрд. долларов, это всего лишь 0.04% от годового бюджета США.

Задумайтесь об инвестициях в ее активы, используя иностранных брокеров, таких как компания “Interactive Brokers” имеющая сорокалетнюю репутацию на фондовом рынке США и с недавних пор доступна для украинских пользователей.

Помните, что активы компаний, находящихся в содружествах, таких как Евросоюз или страны СНГ сильно коррелируют и влияют друг на друга. По географической привязке различают четыре основных рынка: Азиатский, Европейский, Американский и Российский. Для лучшей диверсификации включайте в портфель активы сразу некоторых из них.

Внутриклассовая диверсификация

Деление акций на акции роста, обладающие существенным потенциалом, и акции стоимости, с низким, но прогнозируемым уровнем доходности. Внутри классовое деление можно наблюдать на примере облигаций, делящихся на долгосрочные и среднесрочные или по эмитенту плательщика: корпоративные или государственные.

Диверсификация по индексным фондам и ETF

Индексные фонды позволяют получать очень хорошую рыночную доходность благодаря уже заложенной диверсификации внутри фонда. Даже при 50% отрицательной доходности части фонда, общая доходность ETF - фонда, с большой вероятностью, будет положительной.

Схема работы таких фондов очень понятна и проста, при этом требует минимального управления. О том как выбрать ETF - фонд для инвестиций я рассказывал в своей статье.

На долгосрочной дистанции от ETF - фонда можно ожидать 7-8% дохода при умеренном уровне риска.

Примеры диверсификации

Приведу несколько необычный пример диверсификации, рассмотрим воровство в больших торговых сетях. В процессе увеличения числа покупателей увеличивается и число краж внутри сети, но владелец супермаркета не страдает от этого, ведь в цену на товары закладывается сумма потерь, нанесенных кражами. Оплачивает разницу покупатель. Таким образом, за счет покупателей диверсифицируются потери магазинов при воровстве или порче товара.

Рассмотрим один из примеров по успешной диверсификации портфеля:

  • 30% в акции США или их ETF;
  • 40% в облигации с долгим сроком погашения, который подразумевает наивысшую степень доходности;
  • 15% в краткосрочные облигации для уравновешивания портфеля, напомню, что краткосрочные облигации переносят почти все потрясения и очень редко падают;
  • 15 % можно выделить для покупки акций сырьевых товаров,

С примерами по диверсификации инвестиционных портфелей, подходящими под конкретного инвестора, можно ознакомиться в статье, что такое инвестиционный портфель и зачем он нужен

Согласно теории основателя портфельной теории инвестирования Гарри Марковица: доходность и риск основаны на случайных величинах, а их значения определяются историческими данными и котировками.

Основные советы

Диверсификация – не означает защита от падения, а скорее продуцирует уверенность в получении заданного результата. Не держите все активы в одном месте.

Да, трудно следить за всеми движениями рынка, но еще труднее переносить боль потери денег из-за уверенности в росте определенного актива, если ставка на него не сыграет.

Диверсификация – это все же история о долгосрочных инвестициях, но если вы азартный человек, добавьте себе в портфель фьючерсную торговлю и реализуйте там свои умения, в то время как остальные активы компенсируют возможные потери.

Покупайте активы в той валюте, в которой они торгуются, и запаситесь терпением. Пассивный доход не формируется по щелчку пальца, а диверсификация не убережет вас от потерь, но максимально сбережет ваш капитал и даст стабильный рост прибыли.

Вопросы для закрепления материала

Разделите свой портфель по разным классам активов, не зависящих друг от друга. Это могут быть: акции, облигации, сырье, золото, наличные деньги.

Диверсификация подходит для снижения несистематических рисков путем комбинирования активов в инвестиционном портфеле. В длительной перспективе диверсифицированный портфель увеличивает общую доходность и значительно повышает стрессоустойчивость портфеля.

Для избежания синхронных циклических колебаний стоимости портфеля оптимальной величиной считается наличие в нем от 8 до 20 наименований акций. Это зависит от времени, которое вы готовы уделить инвестированию.

30% в акции США или их ETF; 40% в облигации с долгим сроком погашения (ОВГЗ); 15% в краткосрочные облигации; 15 % акции сырьевых товаров (нефть).

Акции делятся на акции роста, обладающие существенным потенциалом, и акции стоимости с низким, но прогнозируемым уровнем доходности. Доход идет в процентах, в зависимости от количества акций в портфеле и их росте на фондовом рынке.

Поделиться в социальных сетях:

Спасибо за оценку!
Оцените статью
Голосов — 1
Рейтинг статьи — 5

Комментарии ()

    Другие статьи автора

    Ошибки инвестиций

    Личные финансы
    Уметь зарабатывать деньги – отличный навык. Но важно еще правильно управлять бюджетом, не совершать финансовые ошибки,…
    23.05.2022
    Читать

    Уведомлять ли налоговую об инвестиционных операциях?

    Портфель
    Последнее десятилетие инвестирование становится более популярным среди наших соотечественников. Основная его цель – обеспечение…
    23.05.2022
    Читать

    Преимущества и недостатки Interactive Brokers

    Interactive Brokers
    История создания "Создать технологию, обеспечивающую ликвидность на лучших условиях. Лидировать в…
    13.10.2022
    Читать

    Как выбрать ETF для инвестиций

    Коротко о ETF Все люди, которые пытались изучить вопрос биржевой торговли на фондовом рынке, сталкивались…
    7.10.2022
    Читать

    Популярные услуги