Содержание
Переждать
Когда акции начинают падать в период кризиса рынка, может возникнуть желание сократить потери за счет продажи. Некоторые считают, что отличная стратегия для долгосрочных инвестиций - это покупать и держать, даже во время экономического спада.
На самом деле, недавние исследования Crestmont Research показывают, что доходность S&P 500 за все 20 лет с 1919 по 2019 год была положительной. Это означает, что каждый, кто инвестировал в индексный фонд S&P 500 в любой момент между 1900 и 2000 годами, заработал деньги, если он продержался не менее 20 лет.
Важно помнить, что кризисы на фондовом рынке не длятся вечно. В среднем медвежьи рынки теряют 36% за 9,6 месяцев, и с 1928 года в S&P 500 было 26 медвежьих рынков. Напротив, бычьи рынки (это периоды времени, когда стоимость и цена финансового актива растет) в среднем набирают 114% за 2,7 года, и с 1928 года было 27 бычьих рынков.
Как выглядит обычный медвежий рынок?
Падение индекса S&P на 20% и более, 1929 - 2021 гг.
| Период времени | % Снижения цен | Продолжительность в днях |
| 7 сентября, 1929 - 13 ноября, 1929 | -44.67 | 67 |
| 10 апреля, 1930 - 16 декабря, 1930 | -44.29 | 250 |
| 24 февраля, 1931 - 2 июня, 1931 | -32.86 | 98 |
| 27 июня, 1931 года - 5 октября, 1931 | -43.10 | 100 |
| 9 ноября, 1931 - 1 июня, 1932 | -61.81 | 205 |
| 7 сентября, 1932 - 27 февраля, 1933 | -40.60 | 173 |
| 18 июля, 1933 г. - 21 октября 1933 | -29.75 | 95 |
| 6 февраля, 1934 - 14 марта 1935 | -31.81 | 401 |
| 6 марта, 1937 года - 31 марта, 1938 | -54.50 | 390 |
| 9 ноября, 1938 - 8 апреля, 1939 | -26.18 | 150 |
| 25 октября, 1939 - 10 июня, 1940 | -31.95 | 229 |
| 9 ноября, 1940 - 28 апреля, 1942 | -34.47 | 535 |
| 29 мая, 1946 - 17 мая, 1947 | -28.78 | 353 |
| 15 июня, 1948 - 13 июня, 1949 | -20.57 | 363 |
| 2 августа, 1956 - 22 октября, 1957 | -21.63 | 446 |
| 12 декабря, 1956 - 26 июня, 1962 | -27.97 | 196 |
| 9 февраля, 1966 - 7 октября, 1966 | -22.18 | 240 |
| 29 ноября, 1968 - 26 мая, 1970 | -36.06 | 543 |
| 11 января, 1973 - 3 октября, 1974 | -48.20 | 630 |
| 28 ноября, 1980 - 12 августа, 1982 | -27.11 | 622 |
| 25 августа, 1987 - 4 декабря, 1987 | -33.51 | 101 |
| 24 марта, 2000 - 21 сентября, 2001 | -36.77 | 546 |
| 4 января, 2002 - 9 октября, 2002 | -33.75 | 278 |
| 9 октября, 2007 - 20 ноября, 2008 | -51.93 | 408 |
| 6 января, 2009 - 9 марта, 2009 | -27.62 | 62 |
| 19 февраля, 2020 - 23 марта, 2020 | -33.92 | 33 |
| В среднем | -35.62 | 289 |
Источник: Ned Davis Research, 06.02.2023
На графике показано среднее процентное снижение цены и продолжительность в днях медвежьих рынков с 1929 по 2021 год. Если сомневаетесь – переждите. Кризис рынка не длится вечно, и те, кто выстоит, сможет насладиться подъемом.
Хеджируйте свои ставки с помощью усреднения стоимости
Поскольку исторически сложилось так, что фондовый рынок отскакивает назад, кризис может стать отличной возможностью для долгосрочных инвесторов купить на падении. Но когда именно следует покупать? Допустим, одна акция упала со 100 долларов/акцию до 70 долларов/акцию. Может показаться, что это хорошее время для покупки, но эта акция может продолжать падать, пока не достигнет дна на уровне 50 долларов/акцию.
Чтобы захеджировать свои позиции, не пытайтесь угадать время рынка - рассмотрите возможность использования метода усреднения затрат на покупку. Этот метод направлен на то, чтобы снизить сумму, которую вы платите за акции с потенциально меньшим риском. Чтобы использовать эту стратегию, инвестируйте равные суммы денег в выбранные вами акции в равные промежутки времени.
На графике показано, как использовать метод усреднения долларовых затрат для снижения средней стоимости покупки.
Покупая акции несколько раз в разное время и по разным ценам, вы можете эффективно усреднить цену покупки. Это поможет вам избежать слишком высокой цены на выходе и воспользоваться преимуществами падающего рынка.
Диверсифицируйте свои портфели
Диверсификация вашего портфеля является выигрышной стратегией независимо от того медвежий это рынок или бычий. Диверсифицируя свой портфель, вы увеличиваете вероятность того, что некоторые из ваших инвестиций будут расти или оставаться стабильными, в то время как другие будут падать. Это поможет вам в целом захеджировать свои потери.
Диверсифицированный портфель состоит из трех основных категорий:
- Акции: они могут обеспечить одни из самых высоких показателей доходности в вашем портфеле. Однако волатильность рынка свидетельствует о том, что акции могут быть более рискованными, чем другие варианты инвестиций.
- Облигации: обеспечивают в среднем более низкую доходность, чем акции, но обычно менее волатильны и, следовательно, более безопасны. Инвестиции в облигации могут помочь застраховать ваш портфель от взлетов и падений фондового рынка.
- Краткосрочные инвестиции: некоторые краткосрочные инвестиции - это фонды денежного рынка или краткосрочные депозиты. Такие инвестиции обычно считаются консервативными и безопасными, хотя они, как правило, предлагают более низкую доходность.
Инвестируйте в промышленные отрасли
Промышленные предприятия - это та отрасль, товары которой потребители склонны использовать даже в тяжелые времена. Подумайте о таких товарах первой необходимости, как шампунь или зубная паста. Инвестируя в эти защищенные от рецессии отрасли, вы можете добавить стабильность в свой портфель.
Вы можете инвестировать в отдельные акции перспективных секторов, а можете - в индексные или биржевые фонды. Эти фонды включают акции нескольких компаний, что позволит диверсифицировать ваш портфель. Например, вы можете инвестировать в фонд основных потребительских товаров, чтобы получать дивиденды от различных компаний, производящие их.
Ищите выгодные предложения
Медвежьи рынки могут привести к падению даже такие акции, как Disney. Грамотные инвесторы могут рассматривать медвежьи рынки не как регресс, а как возможность. Там, где есть спад, больше шансов заключить выгодную сделку.
Уоррен Баффет часто покупает во время медвежьих рынков именно по этой причине. Он однажды назвал медвежий рынок 2007-2008 годов "идеальным периодом для инвесторов". Баффет утверждает, что падающие рынки вызывают страх, который может привести к распродаже акций по сниженным ценам. Этот страх часто возникает исключительно из-за падения рынка. Когда рынок неизбежно отскочит назад, выгодные покупки беспроигрышных компаний, скорее всего, окупятся.
Покупайте дивидендные акции
Еще один способ застраховаться от медвежьих рынков - инвестировать в акции, которые выплачивают дивиденды. Что такое дивидендные акции я уже рассказывал в своей статье.
Данные Ned Davis Research показывают, что в период с 1972 по 2012 год средняя годовая доходность дивидендных акций составляла 9,5%. Акции, по которым выплачивают дивиденды, обычно прибыльны из года в год и проверены временем.
Покупайте акции роста
В то время как акции стоимости обычно демонстрируют лучшие результаты, чем акции роста, в условиях экономического спада наблюдается обратная тенденция. В отчете Bank of America/Merrill Lynch прослежена динамика роста и стоимости акций за 90 лет ( в период 1926-2015 гг.). В целом, акции стоимости превзошли акции роста с доходностью 17% против 12,6%. Однако в условиях экономического спада акции роста оказались более эффективными.
Используйте краткосрочные стратегии
Падение рыночных цен может предоставить уникальные возможности для получения прибыли в краткосрочной перспективе. Хоть краткосрочные стратегии инвестирования и не так безопасны, как долгосрочные, они станут интересными вариантами для тех, кто готов пойти на риск.
- Пут-опционы: дают держателям право продать акции или товар по заранее определенной цене, называемой ценой реализации. Они имеют тенденцию к увеличению стоимости, когда базовый актив снижается в цене.
- Инверсные биржевые фонды (ETFs): ETF-фонды имеют обратную зависимость от основных индексных фондов, таких как Nasdaq. Когда основные индексные фонды падают - ETF растут. Это может помочь инвесторам застраховаться от рыночных спадов.
- Короткие продажи: Инвесторы, ожидающие снижения стоимости акций, могут попробовать короткие продажи. Это подразумевает получение акций в долг, продажу их по текущей рыночной цене в надежде выкупить акции по более низкой цене, когда придет время их возвращать, забирая себе разницу.
График показывает, как короткие продажи могут принести пользу инвесторам на падающих рынках.
Ставка на индекс "губной помады"
Теория "губной помады" предполагает, что во времена экономического спада продажи недорогих предметов, таких как губная помада, будут расти. Идея заключается в том, что потребители не смогут позволить себе более крупные предметы роскоши, а небольшие изделия могут повысить их настроение в период спада. Хотя это и не является надежной ставкой, инвесторы, у которых есть немного лишних денег, могут извлечь выгоду, обратив внимание на косметические, парфюмерные или ухаживающие за кожей бренды.
Золото
Золото уже давно используется как отличное инвестиционное вложение. Его стоимость имеет тенденцию расти и падать с меньшей волатильностью, чем на фондовом рынке. Это делает его отличным средством защиты от трудных времен. Инвесторы, желающие вложить деньги в золото, могут:
- Приобрести слиток;
- Инвестировать в ETF-фонды, поддерживающие золото;
- Инвестировать в акции золотодобывающих компаний.
Продажа золота может быть быстрым способом получения наличных денег. В дальнейшем вы можете реинвестировать эти деньги в дивидендные акции, акции роста или другие акции, позволяющие подготовить ваш портфель к медвежьему рынку.
Вопросы для закрепления материала
Отличная стратегия на медвежьем рынке (или на любом другом рынке) - регулярно покупать и держать акции основных индексных фондов, таких как S&P 500. Данные Crestmont Research показывают, что доходность S&P 500 за любой 20-летний период с 1919 по 2019 год была положительной.
Хорошо зарекомендовали себя на медвежьих рынках акции роста, дивидендные акции и акции промышленных отраслей. Согласно отчету Bank of America/Merrill Lynch, акции роста, как правило, превосходят акции стоимости во время экономического спада. Данные Ned Davis Research показывают, что дивидендные акции превосходят акции компаний, не выплачивающие дивиденды, с годовой доходностью в среднем 9,5% по сравнению с 1,6%. Акции промышленных отраслей, такие как шампунь или зубная паста. Потребители вряд ли перестанут пользоваться этими товарами даже в тяжелые времена.
Для этого можно использовать: Усреднение затрат: стратегия использует преимущества падения цен, инвестируя равные суммы через регулярные промежутки времени. Это позволяет снизить среднюю сумму покупки. Короткие стратегии: Короткие продажи, опционы на продажу или инверсные биржевые фонды (ETF) - все это способы попытаться заработать деньги в краткосрочной перспективе во время медвежьего рынка.
Отличный способ застраховаться от медвежьего рынка - диверсифицировать свой портфель. Несмотря на то, что акции обычно падают во время медвежьего рынка, теряют в цене – не все. Наличие диверсифицированного портфеля уравновесить последствия падения акций.
Комментарии ()