Зміст
Перечекати
Коли акції починають падати в період кризи ринку, може виникнути бажання скоротити втрати за рахунок продажу. Дехто вважає, що відмінна стратегія для довгострокових інвестицій - це купувати й тримати, навіть під час економічного спаду.
Нещодавні дослідження Crestmont Research показують, що прибутковість S&P 500 за всі 20 років з 1919 по 2019 рік була позитивною. Це означає, що кожен, хто інвестував в індексний фонд S&P 500 у будь-який момент між 1900 і 2000 роками, заробив гроші, якщо він протримався щонайменше 20 років.
Важливо пам'ятати, що кризи на фондовому ринку не тривають вічно. У середньому ведмежі ринки втрачають 36% за 9,6 місяців, і з 1928 року в S&P 500 було 26 ведмежих ринків. Навпаки, бичачі ринки (це періоди часу, коли вартість і ціна фінансового активу зростає) в середньому набирають 114% за 2,7 року, і з 1928 року було 27 бичачих ринків.
Який вигляд має звичайний ведмежий ринок?
Падіння індексу S&P на 20% і більше, 1929 - 2021 рр.
|
Період часу |
% Зниження цін | Тривалість у днях |
| 7 вересня, 1929 - 13 листопада, 1929 | -44.67 | 67 |
| 10 квітня, 1930 - 16 грудня, 1930 | -44.29 | 250 |
| 24 лютого, 1931 - 2 червня, 1931 | -32.86 | 98 |
| 27 червня, 1931 года - 5 жовтня, 1931 | -43.10 | 100 |
| 9 листопада, 1931 - 1 червня, 1932 | -61.81 | 205 |
| 7 вересня, 1932 - 27 лютого, 1933 | -40.60 | 173 |
| 18 липня, 1933 г. - 21 жовтня, 1933 | -29.75 | 95 |
| 6 лютого, 1934 - 14 березня, 1935 | -31.81 | 401 |
| 6 березня, 1937 года - 31 березня, 1938 | -54.50 | 390 |
| 9 листопада, 1938 - 8 квітня, 1939 | -26.18 | 150 |
| 25 жовтня, 1939 - 10 червня, 1940 | -31.95 | 229 |
| 9 листопада, 1940 - 28 квітня, 1942 | -34.47 | 535 |
| 29 травня, 1946 - 17 травня, 1947 | -28.78 | 353 |
| 15 червня, 1948 - 13 червня, 1949 | -20.57 | 363 |
| 2 серпня, 1956 - 22 жовтня, 1957 | -21.63 | 446 |
| 12 грудня, 1956 - 26 червня, 1962 | -27.97 | 196 |
| 9 лютого, 1966 - 7 жовтня, 1966 | -22.18 | 240 |
| 29 листопада, 1968 - 26 травня, 1970 | -36.06 | 543 |
| 11 січня, 1973 - 3 жовтня, 1974 | -48.20 | 630 |
| 28 листопада, 1980 - 12 серпня, 1982 | -27.11 | 622 |
| 25 серпня, 1987 - 4 грудня, 1987 | -33.51 | 101 |
| 24 березня, 2000 - 21 вересня, 2001 | -36.77 | 546 |
| 4 січня, 2002 - 9 жовтня, 2002 | -33.75 | 278 |
| 9 жовтня, 2007 - 20 листопада, 2008 | -51.93 | 408 |
| 6 січня, 2009 - 9 березня, 2009 | -27.62 | 62 |
| 19 лютого, 2020 - 23 березня, 2020 | -33.92 | 33 |
| У середньому | -35.62 | 289 |
Джерело: Ned Davis Research, 06.02.2023
На графіку показано середнє відсоткове зниження ціни та тривалість у днях ведмежих ринків з 1929 по 2021 рік. Якщо сумніваєтеся - перечекайте. Криза ринку не триває вічно, і ті, хто вистоїть, зможе насолодитися підйомом.
Хеджуйте свої ставки за допомогою усереднення вартості
Оскільки історично склалося так, що фондовий ринок відскакує назад, криза може стати чудовою можливістю для довгострокових інвесторів купити на падінні. Але коли саме слід купувати? Припустимо, одна акція впала зі 100 доларів/акцію до 70 доларів/акцію. Може здатися, що це гарний час для придбання, але ця акція може продовжувати падати, поки не досягне дна на рівні 50 доларів/акцію.
Щоб захеджувати свої позиції, не намагайтеся вгадати час ринку - розгляньте можливість використання методу усереднення витрат на придбанні. Цей метод спрямований на те, щоб знизити суму, яку ви платите за акції з потенційно меншим ризиком. Щоб використовувати цю стратегію, інвестуйте рівні суми грошей в обрані вами акції в рівні проміжки часу.
На графіку показано, як використовувати метод усереднення доларових витрат для зниження середньої вартості покупки.
Купуючи акції кілька разів у різний час і за різними цінами, ви можете ефективно усереднити ціну покупки. Це допоможе вам уникнути занадто високої ціни на виході та скористатися перевагами падаючого ринку.
Диверсифікуйте свої портфелі
Диверсифікація вашого портфеля є виграшною стратегією незалежно від того ведмежий це ринок чи бичачий. Диверсифікуючи свій портфель, ви збільшуєте ймовірність того, що деякі з ваших інвестицій зростатимуть або залишатимуться стабільними, в той час як інші падатимуть. Це допоможе вам загалом захеджувати свої втрати.
Диверсифікований портфель складається з трьох основних категорій:
- Акції: вони можуть забезпечити одні з найвищих показників прибутковості у вашому портфелі. Однак волатильність ринку свідчить про те, що акції можуть бути більш ризикованими, ніж інші варіанти інвестицій.
- Облігації: забезпечують у середньому нижчу прибутковість, ніж акції, але зазвичай менш волатильні й, отже, безпечніші. Інвестиції в облігації можуть допомогти застрахувати ваш портфель від злетів і падінь фондового ринку.
- Короткострокові інвестиції: деякі короткострокові інвестиції - це фонди грошового ринку або короткострокові депозити. Такі інвестиції зазвичай вважають консервативними і безпечними, хоча вони, як правило, пропонують нижчу прибутковість.
Інвестуйте в промислові галузі
Промислові підприємства - це та галузь, товари якої споживачі схильні використовувати навіть у важкі часи. Подумайте про такі товари першої необхідності, як шампунь або зубна паста. Інвестуючи в ці захищені від рецесії галузі, ви можете додати стабільність у свій портфель.
Ви можете інвестувати в окремі акції перспективних секторів, а можете - в індексні або біржові фонди. Ці фонди включають акції кількох компаній, що дасть змогу диверсифікувати ваш портфель. Наприклад, ви можете інвестувати у фонд основних споживчих товарів, щоб отримувати дивіденди від різних компаній, котрі їх виробляють.
Шукайте вигідні пропозиції
Ведмежі ринки можуть призвести до падіння навіть такі акції, як Disney. Грамотні інвестори можуть розглядати ведмежі ринки не як регрес, а як можливість. Там, де є спад, більше шансів укласти вигідну угоду.
Воррен Баффет часто купує під час ведмежих ринків саме з цієї причини. Він одного разу назвав ведмежий ринок 2007-2008 років "ідеальним періодом для інвесторів". Баффет стверджує, що падаючі ринки викликають страх, який може призвести до розпродажу акцій за зниженими цінами. Цей страх часто виникає виключно через падіння ринку. Коли ринок неминуче відскочить назад, вигідні покупки безпрограшних компаній, скоріш за все, окупляться.
Купуйте дивідендні акції
Ще один спосіб застрахуватися від ведмежих ринків - інвестувати в акції, які виплачують дивіденди. Що таке дивідендні акції я вже розповідав у своїй статті.
Дані Ned Davis Research показують, що в період з 1972 по 2012 рік середня річна прибутковість дивідендних акцій становила 9,5%. Акції, за якими виплачують дивіденди, зазвичай прибуткові з року в рік і перевірені часом.
Купуйте акції зростання
У той час як акції вартості зазвичай демонструють кращі результати, ніж акції зростання, в умовах економічного спаду спостерігається зворотна тенденція. У звіті Bank of America/Merrill Lynch простежено динаміку вартості та зростання акцій за 90 років (у період 1926-2015 рр.). Загалом, акції вартості перевершили акції зростання з прибутковістю 17% проти 12,6%. Однак в умовах економічного спаду акції зростання виявилися більш ефективними.
Використовуйте короткострокові стратегії
Падіння ринкових цін може надати унікальні можливості для отримання прибутку в короткостроковій перспективі. Хоч короткострокові стратегії інвестування і не такі безпечні, як довгострокові, вони стануть цікавими варіантами для тих, хто готовий піти на ризик.
- Пут-опціони: дають власникам право продати акції або товар за заздалегідь визначеною ціною, яка називається ціною реалізації. Вони мають тенденцію до збільшення вартості, коли базовий актив знижується в ціні.
- Інверсні біржові фонди (ETFs): ETF-фонди мають зворотну залежність від основних індексних фондів, таких як Nasdaq. Коли основні індексні фонди падають - ETF зростають. Це може допомогти інвесторам застрахуватися від ринкових спадів.
- Короткі продажі: Інвестори, які очікують зниження вартості акцій, можуть спробувати короткі продажі. Це передбачає отримання акцій у борг, продаж їх за поточною ринковою ціною в надії викупити акції за нижчою ціною, коли прийде час їх повертати, забираючи собі різницю.
Графік показує, як короткі продажі можуть принести користь інвесторам на падаючих ринках.
Ставка на індекс "губної помади"
Теорія "губної помади" передбачає, що за часів економічного спаду продажі недорогих предметів, таких як губна помада, зростатимуть. Ідея полягає в тому, що споживачі не зможуть дозволити собі предмети розкоші, а невеликі вироби можуть підвищити їхній настрій у період спаду. Хоча це і не є надійною ставкою, інвестори, у яких є трохи зайвих грошей, можуть отримати вигоду, звернувши увагу на косметичні, парфумерні та бренди по догляду за шкірою.
Золото
Золото вже давно використовується як відмінне інвестиційне вкладення. Його вартість має тенденцію зростати й падати з меншою волатильністю, ніж на фондовому ринку. Це робить його чудовим засобом захисту від важких часів. Інвестори, які бажають вкласти гроші в золото, можуть:
- Придбати злиток;
- Інвестувати в ETF-фонди, що підтримують золото;
- Інвестувати в акції золотодобувних компаній.
Продаж золота може бути швидким способом отримання готівки. Надалі ви можете реінвестувати ці гроші в дивідендні акції, акції зростання або інші акції, що дозволяють підготувати ваш портфель до ведмежого ринку.
Чудова стратегія на ведмежому ринку (або на будь-якому іншому ринку) - регулярно купувати й тримати акції основних індексних фондів, таких як S&P 500. Дані Crestmont Research показують, що прибутковість S&P 500 за будь-який 20-річний період з 1919 по 2019 рік була позитивною. Добре зарекомендували себе на ведмежих ринках акції зростання, дивідендні акції та акції промислових галузей. Згідно зі звітом Bank of America/Merrill Lynch, акції зростання, як правило, перевершують акції вартості під час економічного спаду. Дані Ned Davis Research показують, що дивідендні акції перевершують акції компаній, що не виплачують дивіденди, з річною прибутковістю в середньому 9,5% порівняно з 1,6%. Акції промислових галузей, такі як шампунь або зубна паста. Споживачі навряд чи перестануть користуватися цими товарами навіть у важкі часи. Для цього можна використовувати:
Усереднення витрат: стратегія використовує переваги падіння цін, інвестуючи рівні суми через регулярні проміжки часу. Це дає змогу знизити середню суму придбання.
Короткі стратегії: Короткі продажі, опціони на продаж або інверсні біржові фонди (ETF) - усе це способи спробувати заробити гроші в короткостроковій перспективі під час ведмежого ринку.
Чудовий спосіб застрахуватися від ведмежого ринку - диверсифікувати свій портфель. Незважаючи на те, що акції зазвичай падають під час ведмежого ринку, втрачають у ціні - не всі. Наявність диверсифікованого портфеля врівноважить наслідки падіння акцій.Вопросы для закрепления материала
Коментарі ()